¿Cómo se benefician las empresas de los swaps de tipos de interés y divisas?

¿Qué son los swaps de tipos de interés y divisas?

Los swaps de divisas y tipos de interés permiten a las empresas navegar por los mercados globales de forma más eficiente. Los swaps de divisas y tipos de interés reúnen a dos partes que tienen una ventaja en diferentes mercados. En general, Tanto los swaps de tipos de interés como los de divisas tienen los mismos beneficios para una empresa.

Conclusiones clave:

• Los swaps de tasa de interés y moneda difieren en términos de los intereses pagados sobre el monto principal y la moneda utilizada para el pago.
• Un swap de tasa de interés implica el intercambio de flujos de efectivo entre dos partes en función de los pagos de intereses por un monto de capital en particular.
• Un swap de divisas implica el intercambio tanto del principal como de la tasa de interés de una divisa por la misma en otra divisa.
• Un swap de divisas se considera una transacción de cambio de divisas y, por lo tanto, una transacción "fuera de balance".

Comprensión de los swaps de tipos de interés y divisas

Los swaps de tasa de interés y moneda difieren en términos de los intereses pagados sobre el monto principal y la moneda utilizada para el pago.

Swaps de tipos de interés

Un swap de tasa de interés implica el intercambio de flujos de efectivo entre dos partes en función de los pagos de intereses por un monto de capital en particular. Para un swap de tasa de interés, el monto principal no se intercambia realmente. En lugar de, el monto principal es el mismo para ambos lados de la moneda y un pago fijo se cambia con frecuencia por un pago flotante que está vinculado a una tasa de interés, como LIBOR o SOFR.

Swaps de divisas

Un swap de divisas implica el intercambio tanto del principal como de la tasa de interés de una divisa por la misma en otra divisa. El intercambio de capital se realiza a tipos de mercado y suele ser el mismo tanto para el inicio como para el vencimiento del contrato.

En el caso de empresas, Estos derivados o valores ayudan a limitar o gestionar la exposición a las fluctuaciones en las tasas de interés o adquieren una tasa de interés más baja que la que una empresa podría obtener de otro modo. Los swaps se utilizan a menudo porque una empresa nacional generalmente puede recibir mejores tasas que una empresa extranjera.

Un swap de divisas se considera una transacción de cambio de divisas y, como tal, no están obligados legalmente a figurar en el balance de una empresa. Esto significa que son transacciones "fuera de balance", y una empresa puede tener deudas por swaps que no se revelan en sus estados financieros.

Aprovechamiento de los mercados globales a través de swaps de tipos de interés y divisas

Suponga que la empresa A está ubicada en los Estados Unidos y la empresa B está ubicada en Inglaterra. La empresa A necesita obtener un préstamo denominado en libras esterlinas y la empresa B necesita obtener un préstamo denominado en dólares estadounidenses. Estas dos empresas pueden realizar un canje para aprovechar el hecho de que cada empresa tiene mejores tarifas en su respectivo país. Estas dos empresas podrían recibir ahorros en las tasas de interés al combinar el acceso privilegiado que tienen en sus propios mercados.

Los swaps también ayudan a las empresas a protegerse contra la exposición a las tasas de interés al reducir la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros. El intercambio permite a las empresas revisar sus condiciones de deuda para aprovechar las condiciones de mercado actuales o futuras esperadas. Los swaps de divisas y tipos de interés se utilizan como herramientas financieras para reducir la cantidad necesaria para pagar una deuda como resultado de estas ventajas.

Los beneficios que recibe una empresa al participar en un intercambio superan con creces los costos, aunque existe cierto riesgo asociado con la posibilidad de que la otra parte no cumpla con sus obligaciones.