¿Qué es un gasto no operativo?

Un gasto no operativo es un gasto comercial que no está relacionado con las operaciones comerciales centrales de una empresa. Los elementos más comunes que se incluyen en la categoría incluyen gastos por intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia a través de deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede y pérdida en la venta de activos. Otros tipos de gastos no operativos incluyen amortizaciones de activos y reestructuraciones únicas o gastos legales que no ocurren regularmente en el curso normal de los negocios.

Como otros gastos, las partidas se registran como gasto en el estado de resultados. Analistas financieros, contadores, y otros profesionales generalmente separan los gastos operativos de los gastos no operativos para ignorar los efectos de la elección de la estructura de capital y los gastos únicos que podrían conducir a métricas financieras no representativas.

Como puede ver abajo, Los gastos no operativos, como los gastos y pérdidas por intereses, generalmente se incluyen en “Otros ingresos y gastos”. Los elementos se encuentran por debajo de la guía de “Ingresos operativos” o EBITEBITEBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. línea de negocio, ya que no están relacionados con el negocio principal.

Resumen

• Los gastos no operativos no están asociados con las operaciones comerciales principales de una empresa y se registran como gasto en el estado de resultados en la sección "Otros ingresos y gastos".
• Los elementos comunes que se incluyen en la categoría incluyen los gastos por intereses, pérdida en la venta de activos, amortizaciones de activos, y gastos únicos legales / de reestructuración u otros.
• Es importante separar los gastos operativos y no operativos para el análisis financiero. También, tu Es importante comprender el tratamiento contable de los gastos no operativos comunes.

Importancia de separar los gastos operativos y no operativos

Incluir gastos no operativos como intereses y pérdidas o gastos únicos en el cálculo de los ingresos operativos Ingresos operativos Los ingresos operativos son la cantidad de ingresos que quedan después de deducir los costos operativos directos e indirectos de los ingresos por ventas. subestimaría el verdadero desempeño financiero de la empresa. Por ejemplo, restando un gasto legal único de $ 1, 000 en gastos operativos subestimaría el EBITDA en $ 1, 000. Además, si se usa dicha cifra de EBITDA para calcular un múltiplo EV / EBITDA, uno obtendrá un múltiplo inflado. Similar, dará lugar a imprecisiones en la previsión financiera, ya que el EBITDA estaría subestimado.

El problema opuesto surgirá si la empresa registra una ganancia única por la venta de un activo o la conversión de moneda. En esos casos, incluir los elementos antes de calcular los ingresos operativos exageraría el rendimiento financiero de la empresa y afectaría negativamente a sus múltiplos de valoración.

El argumento anterior es importante para determinar qué gastos deben incluirse o excluirse al calcular los múltiplos de valoración. Tomemos el valor empresarial (EV) Valor empresarial (EV) Valor empresarial, o valor firme, es el valor total de una empresa igual a su valor patrimonial, más deuda neta, más cualquier múltiplo de interés minoritario como ejemplo. El valor empresarial es el valor de las operaciones comerciales centrales de una empresa que está disponible para todos los inversores. Por lo tanto, El EV debe combinarse con una métrica que:

• Solo incluye gastos e ingresos asociados con las operaciones comerciales principales de la empresa.
• Está disponible para todos los inversores.

Es por eso que los múltiplos de EV se calculan con EBIT y EBITDA y no con ingresos netos. El EBIT y el EBITDA solo incluyen gastos y ganancias asociados con las operaciones comerciales centrales de la empresa y es una cantidad disponible para distribuir a todas las partes interesadas (es decir, tenedores de deuda, Gobierno, accionistas).

La utilidad neta está vinculada con la capitalización de mercado, que representa el valor de los activos básicos y complementarios que están disponibles solo para inversores en acciones. Por lo tanto, La capitalización de mercado debe utilizar una métrica que:

• Incluye ingresos y gastos de las operaciones comerciales principales y complementarias.
• Solo está disponible para inversores de capital

Debido a las razones mencionadas anteriormente, Es extremadamente importante separar los gastos operativos y no operativos determinando la naturaleza y la frecuencia. Al calcular métricas financieras para realizar análisis financieros, Es importante revertir cualquier elemento no operativo o único que tenga un impacto en el EBIT y el EBITDA.

Tratamiento de una pérdida en la venta de activos y amortizaciones de activos

Gastos no operativos como intereses, pérdida por conversión de moneda, y los gastos legales / de reestructuración únicos se registran como gasto en el estado de resultados, ya que las transacciones tienen como resultado un impacto directo en efectivo. Sin embargo, el tratamiento contable y la presentación de informes para las pérdidas en la venta de activos y las amortizaciones de activos es ligeramente diferente, ya que no hay un impacto directo en efectivo. Los ejemplos a continuación sobre su tratamiento contable generalmente aparecen como preguntas de entrevista comunes para roles de finanzas corporativas.

Ejemplo 1:Planta de $ 100 vendida a $ 80; 50% de tasa de impuestos

Impacto en los estados financieros:

• La pérdida de $ 20 se registra como gasto en el estado de resultados bajo otros ingresos y gastos.
• Usando una tasa impositiva del 50%, los ingresos netos se redujeron en $ 10
• La pérdida de $ 20 no es en efectivo y se agrega al flujo de efectivo de las operaciones
• El director financiero subió $ 10
• El monto de venta de $ 80 se registra en actividades de inversión, por lo que el efectivo en la parte inferior del estado de flujos de efectivo aumenta $ 90
• Los activos bajaron $ 10 (la planta bajó $ 100 y el efectivo + A / R subió $ 90), y las ganancias retenidas se redujeron en $ 10, hacer el recuento del balance general

Ejemplo 2:Planta de $ 100, anotado en $ 20; 50% de tasa de impuestos

Impacto en los estados financieros:

• La pérdida de $ 80 se registra como gasto en el estado de resultados bajo otros ingresos y gastos.
• Usando una tasa impositiva del 50%, los ingresos netos se redujeron en $ 40
• La pérdida de $ 80 no es en efectivo, y se vuelve a agregar al flujo de efectivo de las operaciones
• El efectivo aumentó en $ 40
• Los activos bajaron $ 40 (la planta bajó $ 80 y los A / R subieron $ 40), y las ganancias retenidas se redujeron en $ 40, hacer el recuento del balance general

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