¿Qué son las ganancias no GAAP?

Las ganancias que no son PCGA son medidas de ganancias que no se preparan utilizando los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) y no se requieren para informes externos u otras divulgaciones públicas. Sin embargo, Las ganancias que no son PCGA a veces se informan en presentaciones de la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones cuando la gerencia crea que será útil para las partes interesadas. ya menudo se utilizan internamente para tomar decisiones de gestión o para evaluar la gestión.

Ganancias GAAP frente a ganancias no GAAP

Para comprender las ganancias que no son PCGA, es importante comprender las ganancias GAAP y cómo calcular las ganancias GAAP. GAAP es un conjunto de reglas contables estándar que las empresas deben utilizar para preparar sus estados financieros. Los auditores se aseguran de que los PCGA se apliquen correctamente para que puedan proporcionar seguridad sobre los estados financieros, que las empresas públicas deben presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores.

GAAP tiene como objetivo mantener las prácticas contables coherentes para todas las empresas, y dentro de los diferentes períodos de presentación de informes de una empresa. Garantiza a los participantes del mercado que podrán analizar los estados financieros de las empresas en igualdad de condiciones y que las empresas prepararon sus ganancias utilizando el mismo conjunto de reglas contables.

¿Por qué se informan las ganancias que no son PCGA?

En el nivel básico, Las ganancias que no son PCGA se informan porque la administración puede encontrar que es una forma más adecuada de representar las ganancias de la empresa. Un ejemplo sería si una empresa incurriera en un gran gasto único, tendrían que informar ese gasto según las reglas GAAP.

Sin embargo, pueden informar una pro-formaPro FormaPro forma es en latín "como una cuestión de" o "por el bien de la forma". Se utiliza principalmente en referencia a la presentación de información de manera formal, estado de cuenta o estado de ganancias ajustado, lo que marcaría el gasto grande como un gasto único y no lo incluiría en los ingresos operativos normales. Por lo tanto, las discrepancias entre las ganancias no GAAP y GAAP pueden ser grandes.

Otra razón por la que las empresas utilizan ganancias no GAAP es para mostrar a los inversores la visión de la administración de sus operaciones principales.

Importancia de las ganancias no GAAP

El uso de ganancias no GAAP en las presentaciones de la SEC está en su nivel más alto. En 1996, El 59% de las empresas del S&P 500 utilizaron al menos una medida de ganancias no GAAP, mientras que, en 2018, El 97% de las empresas del S&P 500 utilizaron al menos una medida de ganancias no GAAP en los registros de la empresa. El uso de ganancias no GAAP, en parte, aumentó debido al aumento de grandes partidas no recurrentes. Por ejemplo, de 1996 a 2018, el número de fusiones y adquisiciones en todo el mundo aumentó en un 116%.

Además, los inversores prestan mucha atención a las ganancias no GAAP, ya que proporciona información sobre cómo la administración cree que se están desempeñando sus operaciones principales. Sin embargo, Las ganancias que no son PCGA pueden ser engañosas cuando se usan incorrectamente. Una empresa puede incluir costos significativos no recurrentes en cada presentación, lo que puede sugerir que la empresa está intentando inflar sus ganancias no GAAP.

También, Las ganancias que no son PCGA no son adecuadas para empresas que deben actualizar con frecuencia equipos costosos, ya que puede etiquetarse como gasto no operativo. Como consecuencia, los inversores deben ser críticos al analizar las ganancias no GAAP.

Medidas de ganancias comunes que no son PCGA

Las siguientes son medidas de ganancias no GAAP que se utilizan con frecuencia:

EBITDA

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, y la amortización (EBITDA) es una de las medidas de ganancias no GAAP más populares. El EBITDA se utiliza como una medida de las ganancias que la empresa recibe de las operaciones. Es un indicador de la rentabilidad de una empresa.

Para empresas con importantes PP &EPP &E (Propiedad, Planta y Equipo) PP&E (Propiedad, Planta, y Equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, , su cifra de EBITDA puede ser bastante diferente de su ingreso neto GAAP debido a la depreciación del PPE. El EBITDA también evalúa a una empresa independientemente de sus decisiones financieras y tributarias.

La métrica de EBITDA se calcula sumando los gastos por intereses, impuestos, depreciación, y amortización de las ganancias netas de la empresa, como se ve a continuación:

EBITDA =Utilidad Neta + Gastos por Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización

Flujo de caja libre (FCF)

El flujo de efectivo libre (FCF) es una medida de ganancias no GAAP de uso común que muestra los flujos de efectivo que recibe una empresa y que están disponibles para su distribución entre todos los tenedores de valores de la empresa. FCF mide la rentabilidad, excluyendo los gastos no monetarios de la cuenta de resultados, pero incluye cambios en el capital de trabajo neto y los gastos de capital.

El FCF se puede calcular utilizando muchos métodos, incluyendo el siguiente:

Flujo de caja libre =Flujo de caja de las operaciones + Intereses - Escudo fiscal de intereses - Gastos de capital

Ganancias proforma

Las ganancias pro forma excluyen ciertos costos o gastos que la empresa cree que no representan con precisión su rentabilidad. Las ganancias proforma excluyen los grandes gastos que la empresa no cree que sean recurrentes. es decir., compra de un edificio nuevo. También, Las ganancias proforma se utilizan normalmente para mostrar a los inversores cuál cree la gerencia que es su verdadera utilidad operativa.

Criticas

Las ganancias que no son PCGA a menudo enfrentan críticas porque intentan mostrar los resultados de las empresas de la mejor manera posible. Los críticos creen que las ganancias que no son PCGA a veces excluyen los costos recurrentes al etiquetarlos como gastos no recurrentes o únicos.

Además, las ganancias que no son PCGA no están estandarizadas, lo que dificulta la comparación con las ganancias de las empresas competidoras. Por lo tanto, los inversores deben considerar las ganancias no GAAP con ojo crítico.

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