Beneficio contable vs beneficio económico

El beneficio contable es el beneficio neto de una empresa en su estado de resultados, Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La ganancia o mientras que la ganancia económica es el valor del flujo de efectivo que se genera por encima de todos los demás costos de oportunidad Costo de oportunidad El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y prevalece en varios procesos de toma de decisiones. Los. Esta guía lo ayudará a comprender a fondo la ganancia contable frente a la ganancia económica, y si bien pueden parecer similares, en realidad son bastante diferentes.

¿Qué es la utilidad contable?

La utilidad contable es el ingreso neto Ingreso neto El ingreso neto es una partida clave, no solo en la cuenta de resultados, pero en los tres estados financieros principales. Si bien se llega a través de que una empresa genera, que se encuentra en la parte inferior de su estado de resultados. La cifra incluye todos los ingresos que genera la empresa y deduce todos los gastos para llegar al resultado final.

Las fuentes comunes de ingresos incluyen la venta de bienes y servicios, recibo de dividendos o intereses, e ingresos por alquiler, para nombrar unos pocos.

Los tipos comunes de gastos incluyen el costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye costo de material, directo, gastos de marketing y publicidad, salarios y beneficios, viaje, entretenimiento, comisiones de ventas, alquilar, depreciación y amortización, interesar, e impuestos.

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Ejemplo de beneficio contable

A continuación, se muestra un ejemplo que muestra el estado de operaciones consolidado de 2017 de Amazon (también conocido como estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados).

En el ejemplo, puede ver claramente cómo el estado de cuenta comienza con los ingresos (ventas) y luego deduce todos los gastos para llegar al ingreso neto (también conocido como beneficio contable). En 2017, la cifra fue de $ 3 mil millones para Amazon.

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Ganancia económica

El beneficio económico difiere significativamente del beneficio contable. En lugar de mirar los ingresos netos, la ganancia económica considera el flujo de caja libre de una empresa, que es la cantidad real de efectivo generado por una empresa. Debido a los principios de contabilidad de devengo, la cifra es a menudo sustancialmente diferente de la ganancia contable.

Es más, una vez calculado el flujo de caja libre de la empresa, luego debe tener en cuenta el costo de oportunidad que los gerentes de la empresa pueden esperar ganar con alternativas comparables.

Obtenga más información en la Guía de valor agregado económico de CFI Valor agregado económico (EVA) El valor agregado económico (EVA) muestra que la creación de valor real ocurre cuando los proyectos obtienen tasas de rendimiento superiores a su costo de capital y esto aumenta el valor para los accionistas. La técnica de la Renta Residual que sirve como indicador de la rentabilidad bajo la premisa de que la rentabilidad real se produce cuando la riqueza es.

Ejemplo de beneficio económico

Por ejemplo, Imagine que una empresa tiene dos opciones:invertir $ 1, 000 en una nueva línea de productos de camisetas (Proyecto n. ° 1) o invertir $ 1, 000 en una nueva línea de productos de calcetines (Proyecto n. ° 2). El proyecto # 1 tendrá ingresos de $ 200 y costos de $ 125, mientras que el Proyecto # 2 tendrá ingresos de $ 300 y costos de $ 280.

A continuación se muestra un ejemplo (simplificado) de cálculo de cómo calcular el beneficio económico de cada proyecto.

El primer paso es calcular el flujo de caja de cada proyecto. Para obtener una explicación detallada de cómo realizar el cálculo, Consulte la Guía definitiva de flujo de efectivo de CFI La guía definitiva de flujo de efectivo (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Esta es la guía de flujo de efectivo definitiva para comprender las diferencias entre EBITDA, Flujo de caja de operaciones (CF), Flujo de caja libre (FCF), Flujo de caja libre sin apalancamiento o Flujo de caja libre para la empresa (FCFF). Aprenda la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados, balance o estado de flujos de efectivo.

El siguiente paso es tomar la diferencia entre los flujos de efectivo de cada proyecto y compararlos para ver cuál genera más beneficio económico.

Como se puede ver, El proyecto # 2 genera una ganancia económica positiva, relativo al Proyecto # 1. Obtenga más información en los cursos de modelado financiero de CFI.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía para comprender la utilidad contable frente a la utilidad económica. La misión de CFI es ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Conviértase en un Analista Certificado de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación de Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! Estos recursos adicionales de CFI serán útiles:

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