24 Métricas de flujo de efectivo y KPI

Comprender el flujo de caja es uno de los pasos principales para asegurarse de que las finanzas de su empresa sean sostenibles. El flujo de caja es la cantidad de dinero que entra y sale de su empresa durante un período de tiempo específico. Si tiene más dinero entrando que saliendo, tiene un flujo de caja positivo y ese es un fuerte indicador de salud financiera. Pero hay más matices en los cálculos y comprender las métricas de flujo de efectivo y los indicadores clave de rendimiento (KPI) pueden ayudarlo a asegurarse de tener fondos suficientes para pagar sus facturas y hacer crecer su negocio.

En este articulo:

• 24 métricas de flujos de efectivo y KPI:fórmulas, cálculos y ejemplos
• Elija las métricas de flujo de efectivo adecuadas para su negocio
• Por qué necesita un análisis de escenarios de flujo de caja

¿Qué son las métricas de flujo de efectivo?

Una métrica es cualquier medida cuantificable de una función empresarial. Las métricas de flujo de efectivo son indicadores financieros que muestran qué tan eficazmente se está desempeñando una empresa. Estas medidas también pueden ayudarlo a tomar decisiones y evaluar la calidad de las políticas económicas. Los inversores también utilizan la información para comparar empresas.

Conclusiones clave

• Mida el flujo de caja con indicadores clave de rendimiento y métricas, y utilícelos para compararlos con datos históricos y otros negocios similares.
• Los KPI de gestión del flujo de caja pueden ayudarlo a comprender la situación financiera actual y potencial para que pueda tomar decisiones comerciales mejor informadas.
• Las métricas y los KPI específicos permiten que su empresa responda rápidamente en tiempos de crisis financiera.

Métricas de flujo de efectivo frente a KPI de flujo de efectivo

Las métricas de flujo de efectivo son medidas simples de información y, a menudo, se encuentran en los estados financieros. KPI, en la otra mano, dar más información y agregar significado a las métricas. Por ejemplo, ver una métrica de los ingresos netos es útil, pero adquiere significado cuando otra información, como el rendimiento a lo largo del tiempo o cómo se relacionan los activos con los pasivos, etc., se tienen en cuenta. Los KPI para el flujo de efectivo son métricas financieras que guían la toma de decisiones de la administración y de las partes interesadas.

¿Es el flujo de caja un KPI?

Los estados de flujo de efectivo son documentos resumidos que detallan el efectivo o equivalentes de efectivo que entran y salen de su negocio. Hay muchos KPI relacionados con el flujo de caja, incluyendo el flujo de caja operativo y las medidas de capital de trabajo.

Flujo de caja frente a beneficios

El flujo de caja es diferente a las ganancias. El flujo de caja mide el dinero que entra y sale del negocio. La ganancia es el dinero que queda después de que la empresa paga sus facturas.

¿Cómo se mide el flujo de caja?

Un estado de flujo de efectivo muestra cuánto efectivo recibe y gasta su empresa durante un período de tiempo determinado, mientras que el balance proporciona información sobre la salud de su empresa, incluyendo información sobre su liquidez, cambios en activos y pasivos y capital contable. El estado de flujo de efectivo es uno de los tres documentos financieros que las empresas que cotizan en bolsa deben presentar ante la SEC (los otros dos son el estado de resultados y el balance general).

Cómo medir el desempeño del flujo de efectivo

Los estados de flujo de efectivo incluyen tres componentes. Esta información le proporciona, así como potenciales inversores, con información sobre la salud financiera de su empresa.

• Actividades de explotación, incluidas las transacciones de compra y venta de inventario, suministros y pago de sueldos y salarios.
• Actividades de inversión, como pagarés del tesoro u otros valores, así como las ganancias o pérdidas por la venta de equipos.
• Actividades de financiación, que incluyen tasas de interés pagadas o recibidas, pago de deuda a largo plazo, emitir deuda o acciones, y pago de dividendos.

¿Qué es un buen índice de flujo de efectivo?

Existen muchos índices de flujo de efectivo y KPI que puede utilizar para comprender mejor la base financiera de su empresa. Uno de los más comunes es el coeficiente de capital circulante o circulante. Este KPI analiza sus activos y pasivos actuales. Una buena regla general es que si su relación es más de 1:1 de activos a pasivos, puede cumplir con las obligaciones financieras, aunque tiene algunos matices, por eso es vital realizar un seguimiento de varios KPI para obtener una mejor imagen del estado financiero.

Principales métricas de flujo de efectivo y KPI

Las mejores métricas de flujo de efectivo y KPI le informan sobre el bienestar y el potencial financiero de su empresa. Los inversores pueden calcular algunas de estas métricas utilizando cifras de los estados financieros.

Muchas de estas métricas ayudan a los inversores a comprender las finanzas de una empresa. Para los propietarios de empresas y las partes interesadas, Los KPI brindan información sobre decisiones importantes, por ejemplo, pueden informar la decisión de buscar nuevas líneas de productos o incluso cuando los procesos internos, como cuentas por cobrar, necesita renovación.

1. Flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo (OCF) es el movimiento de dinero que entra y sale de una empresa. Por lo general, aparece primero en el estado de flujo de efectivo y, a veces, aparece como "flujo de efectivo de las actividades operativas" o "efectivo neto generado por las operaciones". Esta métrica no incluye ingresos por intereses o inversiones. Un excelente flujo de caja operativo es suficiente para respaldar las actividades del negocio por sí solo sin préstamos adicionales o inversiones externas.

Flujo de caja operativo = Ingresos netos + Gastos no monetarios + Variación del capital circulante

Usando el estado de resultados, calcular el KPI del flujo de efectivo operativo sumando los ingresos netos y los gastos no monetarios, luego restando cualquier aumento de capital de trabajo.

En un ejemplo de KPI de flujo de efectivo, una gran empresa de telecomunicaciones informó lo siguiente en su estado de flujo de efectivo (en millones):

• Ingreso neto:$ 7, 500
• Depreciación y amortización:$ 20, 000
• Ajustes de inventario:- $ 13, 000
• Ajustes de cuentas por cobrar:+ $ 2, 200
• Ajustes de cuentas por pagar:- $ 1, 400

OCF de esta empresa =$ 7, 500 - $ 2, 200 + $ 13, 000 - $ 1, 400 + $ 20, 00 =$ 36, 900.

Este resultado es un buen año con mucho flujo de caja operativo para esta empresa.

2. Capital circulante

El capital de trabajo es una medida de liquidez, que indica la rapidez con la que una empresa puede generar efectivo. Inversiones a corto plazo que podrían convertirse en efectivo en menos de un año, el efectivo y las cuentas por cobrar ayudan a informar esta métrica. Adicionalmente, los pasivos, como las cuentas por pagar, entrarán en la fórmula. Sus pasivos y activos deben figurar en su balance general. Exprese esta métrica como una razón.

Capital de trabajo = Activo corriente / pasivo corriente

Un índice de capital de trabajo superior a 1 significa que su empresa puede pagar sus pasivos corrientes.

Por ejemplo, el balance de una empresa tiene $ 400, 000 en activo circulante, considerando su efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Tiene $ 215, 000 en pasivos, considerando sus cuentas por pagar, deuda a corto plazo, notas por pagar recientes, nómina y gastos acumulados.

El coeficiente de capital de trabajo de esta empresa =$ 400, 000 / $ 215, 000 =1,9. Este resultado muestra que esta empresa tiene casi $ 2 en activos por cada $ 1 en pasivos.

3. Variación de la previsión

Es común y útil para las empresas predecir posiciones financieras futuras con pronósticos. Varianza de pronóstico, también conocida como fórmula de varianza, muestra la diferencia entre el pronóstico y el resultado. El seguimiento a lo largo del tiempo lo ayuda a comprender y mejorar la precisión del pronóstico. Exprese esto como un número entero o un porcentaje.

Varianza de la previsión de esta empresa =[($ 12, 500- $ 10, 000) / $ 10, 000] x 100 =25%. Un evento significativo puede haber ayudado a mejorar el negocio en enero. Esto puede informar los pronósticos futuros.

4. Días de ventas pendientes

A veces conocido como días del deudor, días de ventas pendientes (DSO) refleja el número promedio de días para recibir el pago de las ventas.

Días de ventas pendientes = (Monto promedio de cuentas por cobrar en un período dado / ventas a crédito totales en el mismo período) x número de días en el período

Un DSO bajo significa que los compradores pagan rápidamente a su empresa por servicios o bienes. Un DSO alto podría indicar problemas con las colecciones, que puede afectar su flujo de caja.

Por ejemplo, un minorista de muebles de oficina tiene cuentas por cobrar de $ 40, 000 para el trimestre. Por el mismo trimestre, el valor de las ventas es de $ 240, 000. Hay 90 días en el trimestre.

El DSO de este minorista para este trimestre =($ 40, 000 / $ 240, 000) x 90 días =15 días. El estándar de lo que es un DSO razonable varía según la industria. En el comercio minorista, eso podría ser alrededor de siete días, en qué parte de la fabricación podría estar más cerca de 60. Supervise las tendencias a lo largo del tiempo y compare su desempeño con el de otras empresas.

5. Días por pagar pendientes (DPO)

También conocidos como días de acreedores, días por pagar pendientes (DPO) es el tiempo promedio que le toma a una empresa pagar sus facturas o cuentas por pagar.

DPO = (Promedio de cuentas por pagar / costo de bienes vendidos) x número de días en el período contable

Un mayor número de DPO también podría significar más efectivo disponible para invertir a corto plazo. Sin embargo, DPO excesivamente alto significa que las empresas corren el riesgo de perder a sus acreedores o buenas condiciones crediticias. DPO que es demasiado bajo significa que una empresa no está aprovechando su período de crédito.

Por ejemplo, Los promedios de las cuentas por pagar de una empresa eran de $ 400, 000 por año. Su COGS para ese mismo año es de $ 5, 500, 000. El número de días en ese período es 365.

DPO de esta empresa =($ 400, 000 / $ 5, 500, 000) x 365 =27 días. Por lo tanto, esta empresa tarda un promedio de 27 días en pagar sus cuentas por pagar. Alrededor de 30 días para los días acreedores generalmente se considera un excelente DPO.

6. Rotación de cuentas por cobrar

También conocido como índice de rotación del deudor, el índice de rotación de cuentas por cobrar brinda información sobre la eficiencia del cobro de deudas de su empresa.

Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

La alta rotación de AR indica que una empresa es buena recolectando información de sus clientes. Cuantas más veces una empresa entregue cuentas por cobrar, cuanto más dinero recolecta. Similar, La baja rotación de AR significa que una empresa tiene dificultades para cobrar a los clientes o que ofrece condiciones de pago que son demasiado flexibles.

Por ejemplo, una empresa tiene cuentas por cobrar iniciales para el año de $ 50, 000 y una cuenta por cobrar final de $ 54, 000. Sus cuentas por cobrar promedio para el año =($ 50, 000 + $ 54, 000) / 2 =$ 52, 000. Sus ventas netas a crédito para el año fueron de $ 600, 000.

Relación de rotación de cuentas por cobrar de esta empresa =$ 600, 000 / $ 52, 000 =11,54. Esto significa que la empresa convirtió sus cuentas por cobrar en efectivo 11,54 veces durante el período. Si esta relación es apropiada para esta empresa depende de su política de pago.

7. Rotación de cuentas por pagar

También conocido como índice de rotación del acreedor, El volumen de negocios de las cuentas por pagar es el número de veces que una empresa paga a sus acreedores en un período determinado. Esta métrica es una medida de liquidez a corto plazo.

Índice de rotación de cuentas por pagar = Total de compras a crédito / [(cuentas por pagar iniciales + cuentas por pagar finales) / 2]

Por ejemplo, una empresa tiene cuentas por pagar iniciales de $ 5, 000 y cuentas por pagar finales de $ 15, 500 durante un año. Para ese período, las compras comerciales, a crédito, $ 20, 000 en equipo nuevo.

El volumen de negocios de las cuentas por pagar de esta empresa para el período es de $ 20, 000 / [($ 5, 000 + $ 15, 500) / 2] =2,7. Esto significa que la empresa paga su saldo promedio de cuentas por pagar más de dos veces al año. Compare este valor con otras empresas de la industria y las condiciones de pago del proveedor.

8. Razón corriente

La razón corriente es una medida de la capacidad de una empresa para liquidar sus pasivos a corto plazo. Tenga en cuenta que la liquidez y el flujo de efectivo no son lo mismo:una empresa puede tener un flujo de efectivo negativo, pero aún así ser muy líquida si tiene una reserva de efectivo.

Razón actual = Activo corriente / pasivo corriente

Los activos corrientes deben incluir cuentas por cobrar, y los pasivos corrientes deben incluir las cuentas por pagar y los gastos acumulados. Una razón corriente más alta es una señal de que su empresa puede pagar sus deudas a corto plazo. En general, entre 1,5 y 2,5 se considera una buena liquidez. Si su razón corriente es 1.5, eso significa que su empresa tiene $ 1.50 por cada $ 1 en pasivos corrientes. Esté atento a esta proporción porque las proporciones bajas pueden indicar problemas para cubrir las próximas facturas.

Por ejemplo, una gran empresa informa (en millones) activos corrientes de $ 45, 000 y pasivo corriente de $ 39, 000.

Razón actual de esta empresa =$ 45, 000 / $ 39, 000 =1,15. Este valor significa que esta empresa está cumpliendo con sus obligaciones financieras pero podría mejorar.

9. Rentabilidad del capital

El retorno sobre el capital (ROE) es una métrica de ROI que indica los ingresos netos de una empresa en comparación con el capital social.

Retorno sobre el capital = (Ingresos netos / patrimonio promedio de los accionistas) x 100

Idealmente, este porcentaje aumentará con el tiempo, indica qué tan bien está utilizando una empresa el dinero de sus inversores, qué tipo de rendimiento obtiene por el dinero que recauda. Un ROE que disminuye con el tiempo podría ser una señal de malas decisiones de inversión.

Por ejemplo, una gran empresa tiene (en millones) ganancias ese año de $ 40, 000 y $ 390, 000 en capital social.

ROE de esta empresa =($ 40, 000 / $ 390, 000) x 100 =10,26%. El seguimiento del ROE a lo largo del tiempo y la comparación con años anteriores muestra tendencias y brinda información sobre el futuro financiero potencial de la empresa.

10. Flujo de caja de las operaciones

¿Qué es el flujo de efectivo de las operaciones? Flujo de efectivo de las operaciones, o flujo de caja operativo, es la cantidad de efectivo que genera una empresa a partir de sus actividades diarias, como vender bienes o prestar servicios, durante un tiempo determinado, a menudo un trimestre o un año fiscal.

Flujo de efectivo de las operaciones = Ingresos netos + partidas no monetarias + cambios en el capital de trabajo

Por ejemplo, una empresa tiene (en millones) un ingreso operativo de $ 8, 500, depreciación de $ 0 y cambios en el capital de trabajo de - $ 1, 200. El flujo de efectivo de las operaciones de esta empresa =$ 8, 500 + $ 0 - $ 1, 200 =$ 7, 300. Este hallazgo significa que esta empresa generó $ 7, 300 en flujo de caja ese año.

Existen algunas limitaciones con el flujo de caja operativo. No incluye los costos de compra y mantenimiento de activos fijos o el efecto de cambios en el capital de trabajo. Esto significa que, a veces, el flujo de caja operativo no se aclara cuando una empresa tiene problemas. Y el flujo de caja libre tiene en cuenta estos y otros factores, que proporciona una imagen más completa de la capacidad de su empresa para crecer y pagar sus facturas e inversores.

11. Flujo de caja libre

El flujo de caja libre (FCF) es una figura que muestra cuánto dinero queda después de pagar los pasivos a corto plazo y comprar una propiedad o equipo. Los fondos restantes pueden reinvertirse en el negocio o utilizarse para pagar dividendos. El flujo de efectivo libre se trata de mostrar cuánto flujo de efectivo excedente está disponible después de los gastos operativos y los gastos de capital.

Flujo de caja libre = Flujo de caja operativo - gastos de capital

Puede utilizar una gran cantidad de FCF para saldar deudas, realizar inversiones y atraer inversores.

Por ejemplo, una pequeña empresa reportó $ 53, 000 por su flujo de efectivo operativo y gastó $ 15, 000 en equipos nuevos para el período. El flujo de caja libre de esta empresa =$ 53, 000 - $ 15, 000 =$ 38, 000. Este hallazgo significa que la pequeña empresa tiene $ 38, 000 para utilizar para mejorar sus operaciones.

12. Índice de cobertura del flujo de efectivo

El índice de cobertura de flujo de efectivo (CFCR) analiza la capacidad de su empresa para pagar sus deudas con el flujo de efectivo de las operaciones.

Índice de cobertura de flujo de efectivo = (Flujo de efectivo de operaciones / deuda total) x 100

Por ejemplo, en el estado de flujo de efectivo de una empresa (en millones) el año pasado, su flujo de efectivo de las operaciones fue de $ 11, 500, y las deudas totales fueron $ 86, 000. CFCR de esta empresa =($ 11, 500 / $ 86, 000) x 100 =13,37%. Próximo, Puede estimar cuánto tiempo tardaría en liquidarse esta deuda si todas estas condiciones permanecen igual. El número de años =1 / 13,37% =7,5 años.

13. Margen de flujo de caja operativo

El margen de flujo de efectivo examina el efectivo proveniente de las actividades operativas como un porcentaje de los ingresos por ventas en un período de tiempo específico. Un porcentaje positivo aquí es un buen indicador de rentabilidad y eficiencia empresarial.

Margen de flujo de caja = (Flujo de efectivo de actividades operativas / ventas netas) x 100

Por ejemplo, una empresa tenía (en millones) un flujo de caja de $ 5, 000 y ventas netas de $ 9, 200, y su margen de flujo de efectivo =($ 5, 000 / $ 9, 200) x 100 =54,3%. Este hallazgo muestra una buena rentabilidad.

14. Flujo de efectivo de las inversiones

El flujo de efectivo de las inversiones muestra el efectivo ganado y / o gastado en oportunidades de inversión, como vender equipos, bienes raíces o acciones.

Flujo de caja de las inversiones = Cantidad generada por la venta de activos:costo de compra de activos

Si, por ejemplo, una empresa vendió su equipo antiguo por $ 150, 000 y compró maquinaria nueva en el mismo período por $ 300, 000, su flujo de efectivo de las inversiones =$ 150, 000 - $ 300, 000 =- $ 150, 000. Este resultado es solo una parte del estado de flujo de efectivo y no es motivo de preocupación en sí mismo, ya que podría mostrar una inversión en el negocio.

15. Flujo de caja apalancado

El flujo de efectivo apalancado (LCF) es el efectivo que tiene una empresa después de cumplir con sus obligaciones financieras, tales como gastos operativos e intereses. El flujo de efectivo no apalancado es antes de que la empresa cumpla con sus obligaciones.

Flujo de caja apalancado = EBITDA - cambio en el capital de trabajo neto - gastos de capital - pagos de deuda

El flujo de caja apalancado es dinero que una empresa puede utilizar para pagar dividendos e invertir en el negocio. Un LCF más alto hace que el negocio sea atractivo para los financiadores.

Por ejemplo, las cifras de una empresa durante un año son $ 300, 000 en EBITA, $ 120, 000 en capital de trabajo, $ 40, 000 en gastos de capital, y $ 100, 000 en pagos de deuda. LCF de esta empresa =$ 300, 000 - $ 120, 000 - $ 40, 000 - $ 100, 000 =$ 40, 000. Los LCF negativos pueden ocurrir algunos años, en base a las inversiones en la empresa.

16. Flujo de caja de las actividades de financiación (CFF)

El flujo de efectivo de las actividades de financiamiento (CFF) es la información del estado de flujo de efectivo de una empresa que detalla los flujos de efectivo netos que financian a la empresa. Esta métrica informa a los inversores sobre la solidez financiera de la empresa.

CFF = Entradas de efectivo por la emisión de deuda o capital social - (efectivo pagado como dividendos + recompra de deuda y capital social)

Esta medida detalla las deudas de la empresa, renta variable y dividendos. Puede variar según los diferentes términos de la deuda, política de dividendos o estructura de capital. El CFF es una sección del estado de flujo de efectivo.

Por ejemplo, una empresa tiene la siguiente información en su estado de flujo de efectivo para entradas y salidas (en millones):

• Ingresos de la deuda a largo plazo:$ 2, 000
• Pagos de dividendos:$ 300
• Acciones de recompra:$ 800

CFF de esta empresa =$ 2, 000 - ($ 300 + $ 800) =$ 900. Compare este CFF a lo largo de los años para esta empresa.

17. Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo (CCC), también conocido como ciclo operativo neto, es una medida del tiempo de la empresa para convertir sus inversiones e inventario en efectivo, generalmente medido en días.

Ciclo de conversión de efectivo = Días de inventario + Periodo medio de recogida - DPO

Este KPI también tiene en cuenta el tiempo que le toma a una empresa vender su inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Hay tres etapas en este ciclo.

Días de inventario pendiente analiza la cantidad de tiempo que lleva vender su inventario. La segunda etapa son los días de ventas pendientes, que es el tiempo que tarda la empresa en cobrar el dinero de las ventas y la tercera etapa es el tiempo que tarda la empresa en liquidar sus obligaciones.

Por ejemplo, una empresa informó (en millones) $ 2, 000 en inventario promedio, con COGS a $ 50, 000. Su promedio de cuentas por cobrar para este período fue de $ 5, 000 y las ventas a crédito fueron de $ 100, 000. Finalmente, esta compañía reportó sus cuentas por pagar promedio como $ 1, 200. Poniendo esto junto, en la primera etapa, el DIO =($ 2, 000 / $ 50, 000) x 365 =14,6. Luego, con la segunda etapa:DSO =($ 5, 000 / $ 10, 000) x 365 =18,25. Y finalmente, la tercera etapa:DPO =($ 1, 200 / $ 50, 000) x 365 =8,76. Juntos, el CCC =14.6 + 18.25 - 8.76 =24.09. A esta empresa le toma alrededor de 24 días convertir su inversión en efectivo original en inventario y luego de nuevo en efectivo.

18. Liquidez total disponible

La liquidez total disponible es la suma total de todo el efectivo y equivalentes de efectivo disponibles para una empresa. Esta métrica también puede incluir la capacidad de endeudamiento de la empresa.

Liquidez total disponible = Efectivo y equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar

Por sí mismo, esta medida no significa mucho. La mayoría de las empresas utilizan estas cifras como una relación frente a los pasivos. La liquidez disponible puede ayudar a evaluar la situación antes de tomar decisiones financieras.

Por ejemplo, en su balance una empresa tiene (en millones) efectivo de $ 50, 000, valores negociables de $ 40, 000 y cuentas por cobrar de $ 80, 000. Liquidez total disponible de esta empresa =$ 50, 000 + $ 40, 000 + $ 80, 000 =$ 170, 000.

19. Índice de liquidez

También conocida como proporción rápida o proporción de prueba ácida, el índice de liquidez es una métrica que muestra qué tan bien un deudor puede pagar su deuda actual sin adquirir capital adicional. Este KPI es una métrica a corto plazo de fidelidad financiera.

Ratio de liquidez = (Efectivo + valores + cuentas por cobrar) / pasivos

Los índices de liquidez son más valiosos cuando los analistas los comparan con períodos anteriores o con los de otras empresas de tamaño similar en la industria. Esta relación excluye el inventario de su cálculo.

Por ejemplo, en su balance, una empresa tiene (en millones) efectivo y equivalentes de efectivo de $ 45, 000, valores negociables a corto plazo de $ 50, 000, cuentas por cobrar de $ 20, 000 y pasivos totales de $ 100, 000. El índice de liquidez de esta empresa =($ 45, 000 + $ 50, 000 + $ 20, 000) / $ 100, 000 =1,15. Este índice de liquidez es superior a 1, muchas empresas lo considerarían bueno. Esta cifra significa que este negocio tiene suficiente capital de trabajo para pagar sus pasivos.

20. Análisis diario y semanal de los deudores por edad

La antigüedad de las cuentas por cobrar es una lista de todas las deudas que tiene su empresa ordenadas por cuánto tiempo están pendientes. Vigilar cuánto tiempo se tarda en recibir el pago de los productos o servicios es una buena señal de las prácticas de las cuentas por cobrar. Y si tarda más de lo normal en recibir el pago, podría ser un indicador de que su empresa debería reevaluar sus prácticas crediticias. Realice un seguimiento de esto a lo largo del tiempo y compárelo con industrias similares.

Análisis de deudores por edad diaria y semanal = (Cuentas comerciales por cobrar / ventas en crédito anual) x 365 días o 52 semanas

Por ejemplo, una empresa tiene (en millones) $ 4, 000 en cuentas por cobrar comerciales, o la cantidad de dinero que se debe a la empresa, y ventas en crédito anual de $ 20, 000. Análisis diario de deudores de esta empresa =($ 4, 000 / $ 20, 000) x 365 =73 días deudores. Las semanas del deudor =($ 4, 000 / $ 20, 000) x 52 =10,4 semanas. Utilice la evaluación comparativa para determinar si los días o las semanas son adecuados para su industria.

21. Consumo de efectivo operativo en 30 días y 13 semanas

También conocida como velocidad de combustión, La quema de efectivo operativo de 30 días y 13 semanas son las tasas que una empresa usa con su efectivo en escenarios de corto y mediano plazo. Algunas pérdidas de efectivo se deben a tendencias estacionales, no empresas que fracasan. Las empresas deben monitorear cuidadosamente los períodos de quema de efectivo.

Consumo de efectivo operativo de 30 días y 13 semanas = [(Saldo inicial del período de 13 semanas - saldo final del período de 13 semanas) / 3] x 3,25

Las tasas de quema positivas muestran que una empresa está gastando más de lo que está recibiendo. Un período de 13 semanas es un estándar en la planificación de escenarios a mediano plazo, y muchas empresas tienen sus flujos de efectivo construidos para un informe continuo de 13 semanas.

Por ejemplo, en el primer trimestre del año, una empresa tiene $ 150, 000 en saldo inicial para flujo de caja. Al final de este período, la empresa tiene $ 90, 000. Para la tasa de quema de 30 días =($ 150, 000 - $ 90, 000) / 3 =$ 20, 000. La quema de efectivo operativo de 13 semanas =$ 20, 000 x 3,25 =$ 65, 000.

22. Semanas de liquidez disponible

Semanas de liquidez disponible es una medida de la liquidez disponible. Esto puede ser particularmente útil de entender para planificar tiempos de estrés económico. Esta métrica muestra cuántas semanas una empresa puede pagar sus obligaciones financieras actuales.

Semanas de liquidez disponible = (Activo corriente / salida de caja corriente por semana) / 52

Ejecute diferentes escenarios basados ​​en diversas situaciones de estrés económico.

Por ejemplo, una pequeña empresa ve venir una gran tensión económica. La empresa quiere saber cuánto tiempo puede permanecer en el negocio si convierte algunos activos en efectivo. Tiene $ 500, 000 en activos circulantes y un total de $ 20, 000 en gastos por semana. Semanas de liquidez disponible de esta empresa =$ 500, 000 / $ 20, 000 =25 semanas. En tiempos de crisis económica, muchas empresas analizan los recortes que pueden hacer en sus salidas de efectivo para estabilizar el flujo de efectivo.

23. Tasa de crecimiento sostenible

Una tasa de crecimiento sostenible (SGR) es el crecimiento máximo que puede tener una empresa sin contraer una deuda adicional. Este crecimiento debería provenir de la mejora de los ingresos, no nuevos préstamos.

Tasa de crecimiento sostenible = ROE x (1 - ratio de pago de dividendos)

Los SGR altos muestran ventas maximizadas, productos de alto margen y / o un inventario bien administrado. Un alto SGR sostenido es difícil de lograr para las empresas, ya que probablemente habrá un punto de saturación para el crecimiento sin inversión. Algunas empresas luego pasan a nuevos productos o líneas de productos cuando corren el riesgo de estancarse.

Calcule el SGR utilizando el rendimiento sobre el capital (ROE) del capital de los accionistas y el índice de pago de dividendos del estado financiero. Recordar, El ROE es el ingreso neto de una empresa en comparación con su capital social y se expresa como un porcentaje. Y la tasa de pago de dividendos son las ganancias que su empresa paga a los accionistas como porcentaje de las ganancias de la empresa. Por ejemplo, una empresa tiene un ROE del 10,26% y una tasa de pago de dividendos del 45%. El SGR de esta empresa =0.1026 x (1- 0.45) =0.0564 o 5.64%. Este hallazgo significa que este negocio puede crecer a una tasa del 5,64% sin endeudarse más utilizando sus ventas actuales. Requerirá financiamiento adicional si quiere aumentar este SGR.

24. Relación precio-flujo de efectivo

La relación precio-flujo de efectivo (P / CF) es el valor de la empresa en función de su flujo de efectivo. Los inversores utilizan esta métrica para ver si la valoración de la empresa es justa y cuánto efectivo genera su inversión.

Relación precio-flujo de efectivo = Precio de la acción / (flujo de caja operativo / acciones en circulación)

Una relación P / CF baja podría indicar que la organización está infravalorada, y una proporción alta puede significar que está sobrevalorada. Estas cifras también dependen de su industria y madurez en el mercado. Las empresas más nuevas pueden cotizar a ratios más altos debido a su potencial de crecimiento.

Calcule el precio al flujo de efectivo usando el valor promedio de las acciones de al menos 60 días y el flujo de efectivo por acción usando los flujos de efectivo operativos de los últimos 12 meses divididos por la cantidad de acciones en circulación.

Por ejemplo, una gran empresa tiene (en millones) 15, 000 acciones en circulación y $ 60, 000 en flujo de caja operativo. El precio de sus acciones para ese período fue de $ 16 cada una. P / CF de esta empresa =$ 16 / ($ 60, 000/15, 000) =$ 4. Revise los P / CF de varios años y diferentes empresas dentro de la industria.

Por qué es importante el análisis de escenarios de flujo de efectivo

Cuando su empresa analiza y evalúa posibles escenarios futuros y predice resultados, eso se llama análisis de escenarios. Puede mostrar a los inversores y partes interesadas los posibles efectos de diversas inversiones financieras, actividades y situaciones. El análisis de escenarios también ayuda a las empresas a establecer planes antes de que ocurran las crisis.

Un análisis de métricas de flujo de efectivo es cuando una empresa observa las partidas en su estado de flujo de efectivo y saca conclusiones para el estado de la empresa. Hay tres tipos principales de análisis de flujo de efectivo.

• Efectivo de actividades operativas: Este es el dinero de los clientes menos los gastos operativos. Estos gastos incluyen sueldos y salarios, alquiler, servicios públicos y suministros.

• Actividades de inversión: Esto incluye a largo plazo, o inversiones de capital, como propiedad de equipo en una planta y acciones o valores.

• Flujo de caja de financiación: Esta financiación proviene de inversores, propietarios y acreedores. Está clasificado como deuda transacciones de capital y dividendos en el estado de flujo de efectivo.

Realizar un análisis de flujo de efectivo puede ayudar a su empresa a planificar el futuro, de modo que cuando ocurra un desastre o surjan oportunidades de crecimiento, el primer paso para planificar cómo reaccionar ya está completo. A continuación, presentamos algunos beneficios del análisis de escenarios de flujo de efectivo.

• Mejor planificación para el futuro: Mostrar a los inversores lo que podría suceder si deciden financiar su empresa y dar ejemplos y modelos de crecimiento puede animarlos a apoyar su empresa.

• Anticípese a los riesgos: ¿Cuál es el peor de los casos sobre cómo podrían ir las cosas para su empresa? Examinando desastres futuros o incluso simplemente resultados desfavorables, su empresa está mejor preparada para resistir tormentas.

• Mejora de la cultura empresarial: Al adoptar un enfoque proactivo con análisis de escenarios, puede ayudar a construir una cultura empresarial basada en datos.

Visualización de métricas de flujo de efectivo y KPI

El seguimiento de estas y otras métricas de flujo de efectivo y KPI se realiza mejor con un potente software de gestión financiera. Estas plataformas pueden analizar los datos y ofrecer KPI, métricas e informes en paneles de flujo de caja, a menudo con visualizaciones para comprender mejor la información y las implicaciones. Las herramientas de gestión financiera más avanzadas pueden proporcionar datos en tiempo real en estos paneles.

Los KPI que elija mostrar variarán según algunos factores:tamaño de la empresa, industria, etc. Algunos de los KPI más comunes y perspicaces para mostrar en sus paneles incluyen:

• Flujo de caja real
• Flujo de caja pronosticado
• Deuda neta y pasivos
• Métricas de liquidez:reales y previstas
• Saldos de caja de apertura y cierre

Estas métricas brindan a las empresas una visión rápida de la situación financiera y podrían informar si hay ajustes que deben realizarse.

Mejores prácticas para administrar el flujo de caja

Monitorear el flujo de efectivo tiene muchos beneficios para una empresa. Uno de sus mejores usos es ayudarlo a planificar y abordar cualquier deficiencia. Estas mejores prácticas pueden ayudarlo a mantener su organización solvente y mantener un flujo de caja estable.

• Ofrezca a los clientes incentivos para que paguen en el punto de venta o antes.

• Cuando sea posible, Negocie condiciones con los proveedores para extender sus condiciones de pago a 60 netos o 90 netos.

• Identifique y aborde cualquier problema de flujo de efectivo con anticipación para evitar daños a largo plazo en su negocio. Algunas de las mejores formas de abordar los problemas de flujo de efectivo incluyen el acceso a una línea de crédito, mejorando los procesos de facturación y reduciendo costes mediante la identificación de residuos.

• Cuando sea posible, Automatice su facturación con software financiero para que las facturas se envíen rápidamente y el pago se reciba de manera más eficiente.

• Cree un plan de respaldo y tenga una reserva de efectivo disponible para cubrir los déficits cuando ocurran.

• Elija una herramienta de software para sus KPI de monitoreo de datos financieros con regularidad.

Cómo elegir los KPI de flujo de efectivo adecuados para su organización

Los KPI que elija monitorear variarán según su industria, negocios e incluso roles dentro de su empresa. Por ejemplo, Los ejecutivos pueden estar más interesados ​​en objetivos de mediano y largo plazo, mientras que los gerentes de línea pueden estar más enfocados en métricas de éxito a corto plazo. Independientemente, there are some general guidelines when selecting your goals. Try to be specific about what you want to achieve, realistic about what’s possible and remember that not all KPIs will apply to everyone in the business. Setting appropriate business goals that teams can work toward is a fundamental practice that can greatly influence growth and financial health.

• Choose qualitative and quantitative measures. Quantitative data can be found on your financial statements. Look for other data describing how you get to the numbers with qualitative measures. Some examples of qualitative information to include might be customer satisfaction, events that have harmed your business’s reputation or high employee turnover.

• Use leading and lagging indicators. Most KPIs look at lagging indicators such as profit and revenue. Complement these with leading indicators that give you an idea of how long it may take to reach specific financial goals. Leading indicators could include average inventory, average receivables and average collection days.

• Don't measure everything. Stick to your business goals to guide your choices. Don’t get bogged down in trying to analyze every KPI and metric available. En lugar de, identify those that would be most meaningful for your team and where you can have the biggest impact and focus your efforts.

• Use trend data. Compare your data with results for other periods and with other companies in your industry. These comparisons can help add context to KPIs and metrics, as well as help you set reasonable and achievable goals.

• Leverage software solutions. Advanced software solutions are critical for monitoring cash flow and other KPIs. The most powerful enterprise resource planning (ERP) software integrates data from around your business — including inventory management, recursos humanos, customer relationship management and much more — to improve and add to financial data. And when run from cloud-based technology, these ERP tools can provide real-time data accessible from anywhere with an internet connection.

In business the adage of cash is king holds true for a reason. Without a healthy cash flow, your company’s profitability, growth and viability are threatened. It’s important to keep an eye on and understand your company’s cash position, how it relates to previous performance and where it might be in the future. Monitoring KPIs and other cash flow metrics plays a key role in understanding the financial health of your company. And financial management software provides the tools and technology to aggregate financial and other business information, then display that data in simple-to-understand dashboards. These visualizations give you the insight you need to keep an eye on the financial health of your business.