Días a pagar pendientes

¿Qué son los días a pagar pendientes (DPO)?

Días por pagar pendientes (DPO) es un índice financiero que indica el tiempo promedio (en días) que una empresa tarda en pagar sus facturas y facturas a sus acreedores comerciales. que puede incluir proveedores, vendedores, o financistas. El índice se calcula típicamente sobre una base trimestral o anual, e indica qué tan bien se están administrando las salidas de efectivo de la empresa.

Una empresa con un valor de DPO más alto tarda más en pagar sus facturas, lo que significa que puede retener los fondos disponibles durante más tiempo, permitiendo a la empresa la oportunidad de utilizar esos fondos de una mejor manera para maximizar los beneficios. Un DPO alto, sin embargo, también puede ser una señal de alerta que indica la imposibilidad de pagar sus facturas a tiempo.

Conclusiones clave

• Días por pagar pendientes (DPO) calcula el número promedio de días que una empresa necesita para pagar sus facturas y obligaciones.
• Las empresas que tienen un DPO alto pueden retrasar los pagos y utilizar el efectivo disponible para inversiones a corto plazo y para aumentar su capital de trabajo y flujo de caja libre.
• Sin embargo, valores más altos de DPO, aunque deseable, Puede que no siempre sea positivo para la empresa, ya que puede indicar un déficit de efectivo e incapacidad de pago.

Días a pagar pendientes

La fórmula para los días pagaderos pendientes es

DPO =Cuentas por pagar de COGS × Número de días donde:COGS =Costo de los bienes vendidos =Inventario inicial + Inventario final P

Cómo calcular el DPO

Para fabricar un producto vendible, una empresa necesita materia prima, utilidades y otros recursos. En términos de prácticas contables, las cuentas por pagar representan la cantidad de dinero que la empresa debe a sus proveedores por las compras realizadas a crédito.

Adicionalmente, hay un costo asociado con la fabricación del producto vendible, e incluye el pago de servicios públicos como la electricidad y los salarios de los empleados. Esto está representado por el costo de los bienes vendidos (COGS), que se define como el costo de adquirir o fabricar los productos que una empresa vende durante un período. Ambas cifras representan salidas de efectivo y se utilizan para calcular el DPO durante un período de tiempo.

El número de días en el período correspondiente generalmente se toma como 365 para un año y 90 para un trimestre. La fórmula tiene en cuenta el coste medio diario que soporta la empresa para fabricar un producto comercializable. La cifra del numerador representa los pagos pendientes. El factor neto da el número promedio de días que la empresa tarda en liquidar sus obligaciones después de recibir las facturas.

Se utilizan dos versiones diferentes de la fórmula de DPO según las prácticas contables. En una de las versiones, el monto de las cuentas por pagar se toma como la cifra reportada al final del período contable, como "al final del año fiscal / trimestre que finaliza el 30 de septiembre". Esta versión representa el valor de DPO “a partir de” la fecha mencionada.

En otra versión, se toma el valor promedio de AP inicial y AP final, y la cifra resultante representa el valor de DPO “durante” ese período en particular. COGS sigue siendo el mismo en ambas versiones.

¿Qué le dicen los días por pagar pendientes?

Generalmente, una empresa adquiere inventario, utilidades y otros servicios necesarios a crédito. Da lugar a cuentas por pagar (AP), una entrada contable clave que representa la obligación de una empresa de liquidar los pasivos a corto plazo con sus acreedores o proveedores. Más allá del monto real en dólares a pagar, el momento de los pagos - desde la fecha de recepción de la factura hasta que el efectivo realmente salga de la cuenta de la empresa - también se convierte en un aspecto importante del negocio. El DPO intenta medir este ciclo de tiempo promedio para los pagos al exterior y se calcula teniendo en cuenta las cifras contables estándar durante un período de tiempo específico.

Las empresas que tienen un DPO elevado pueden utilizar el efectivo disponible para inversiones a corto plazo y para aumentar su capital de trabajo y flujo de caja libre. Sin embargo, Es posible que valores más altos de DPO no siempre sean positivos para la empresa. Si la empresa tarda demasiado en pagar a sus acreedores, corre el riesgo de poner en peligro sus relaciones con los proveedores y acreedores que pueden negarse a ofrecer el crédito comercial en el futuro o pueden ofrecerlo en condiciones que pueden ser menos favorables para la empresa. La empresa también puede estar perdiendo descuentos en pagos puntuales, si está disponible, y puede estar pagando más de lo necesario.

Adicionalmente, una empresa puede necesitar equilibrar la tenencia de la salida con la de la entrada. Imagínese si una empresa permite un período de 90 días a sus clientes para pagar los bienes que compran, pero solo tiene una ventana de 30 días para pagar a sus proveedores y vendedores. Este desajuste hará que la empresa sea propensa a sufrir crisis de efectivo con frecuencia. Las empresas deben lograr un delicado equilibrio con DPO.

Un DPO alto puede indicar que una empresa está utilizando capital con recursos, pero también puede mostrar que la empresa tiene dificultades para pagar a sus acreedores.

Consideraciones Especiales

Los valores típicos de DPO varían ampliamente entre los diferentes sectores industriales, y no vale la pena comparar estos valores entre diferentes empresas del sector. En cambio, la dirección de una empresa comparará su DPO con el promedio dentro de su industria para ver si está pagando a sus proveedores demasiado rápido o demasiado lento. Dependiendo de los diversos factores globales y locales, como el desempeño general de la economía, región, y sector, más cualquier impacto estacional aplicable, el valor de DPO de una empresa en particular puede variar significativamente de un año a otro, empresa a empresa, y de industria a industria.

El valor de DPO también forma parte integral de la fórmula utilizada para calcular el ciclo de conversión de efectivo (CCC), otra métrica clave que expresa el tiempo que tarda una empresa en convertir los insumos de recursos en flujos de efectivo realizados de las ventas. Si bien el DPO se centra en el saldo pendiente actual pagadero por la empresa, el superconjunto CCC sigue todo el ciclo de tiempo de efectivo a medida que el efectivo se convierte primero en inventario, gastos y cuentas por pagar, hasta ventas y cuentas por cobrar, y luego de vuelta en efectivo en mano cuando se recibe.

Ejemplo de cómo se utilizan los días por pagar pendientes

Como ejemplo histórico, la corporación minorista líder Walmart (WMT) tenía cuentas por pagar por un valor de $ 49.1 mil millones y un costo de ventas (costo de los bienes vendidos) por un valor de $ 420.3 mil millones para el año fiscal que finalizó el 31 de enero, 2021. Estas cifras están disponibles en el estado financiero anual y el balance general de la empresa. Tomando el número de días como 365 para el cálculo anual, el DPO para Walmart asciende a [(49,1 x 365) / 420,1] =42,7 días.

Cálculos similares para el líder en tecnología Microsoft (MSFT), que tenía $ 2.8 mil millones como AP y $ 41.3 mil millones como COGS, lleva a un valor de DPO de 24.7 días.

Indica que durante el año fiscal que finaliza en 2021, Walmart pagó sus facturas en aproximadamente 43 días después de recibir las facturas, mientras que Microsoft tardó alrededor de 25 días, En promedio, para pagar sus facturas.

Una mirada a cifras similares para el gigante minorista en línea Amazon (AMZN), que tenía un AP de $ 72.5 mil millones y un costo de ventas de $ 233.3 mil millones para el año fiscal 2020, revela un valor muy alto de 113,4 días. Un valor tan alto de DPO se atribuye al modelo de trabajo de Amazon, que aproximadamente el 50 por ciento de sus ventas son suministradas por terceros vendedores. Amazon recibe instantáneamente fondos en su cuenta para la venta de bienes que en realidad son suministrados por terceros vendedores que utilizan la plataforma en línea de Amazon.

Sin embargo, no paga a los vendedores inmediatamente después de la venta, pero puede enviar pagos acumulados basados ​​en un ciclo de pago semanal / mensual o basado en umbrales. Este mecanismo de trabajo permite a Amazon retener el efectivo durante un período de tiempo más largo, y el minorista en línea líder termina con un DPO significativamente más alto.

Limitaciones de DPO

Si bien el DPO es útil para comparar la fuerza relativa entre empresas, no existe una cifra clara de lo que constituye un día saludable pagadero pendiente, dado que el DPO varía significativamente según la industria, posicionamiento competitivo de la empresa, y su poder de negociación. Las grandes empresas con un fuerte poder de negociación pueden contratar mejores condiciones con proveedores y acreedores. produciendo efectivamente cifras de DPO más bajas de las que tendrían de otra manera.

¿Qué significan los días por pagar pendientes en contabilidad?

Como ratio financiero, días de pago pendiente (DPO) muestra la cantidad de tiempo que las empresas tardan en pagar a los financistas, acreedores, vendedores, o proveedores. El DPO puede indicar algunas cosas, a saber, cómo una empresa gestiona su efectivo, o los medios para que una empresa utilice este efectivo en inversiones a corto plazo que, a su vez, pueden ampliar su flujo de efectivo. El DPO se mide trimestralmente o anualmente.

¿Cómo se calculan los días por pagar pendientes?

Para calcular los días de pago pendiente (DPO), se aplica la siguiente fórmula, DPO =Cuentas por pagar X Número de días / Costo de bienes vendidos (COGS). Aquí, COGS se refiere al inventario inicial más las compras restando el inventario final. Cuentas por pagar, por otra parte, se refiere a las compras de la empresa que se realizaron a crédito que se adeudan a sus proveedores.

¿Cuál es la diferencia entre DPO y DSO?

Días por pagar pendientes (DPO) es el tiempo promedio que tarda una empresa en pagar sus facturas. Por el contrario, días de ventas pendientes (DSO) es el tiempo promedio para que las ventas se devuelvan a la empresa. Cuando un DSO es alto, indica que la empresa está esperando períodos prolongados para cobrar dinero por productos que vendió a crédito. Por el contrario, un DPO alto podría interpretarse de varias maneras, ya sea indicando que la empresa está utilizando su efectivo disponible para crear más capital de trabajo, o una mala gestión del flujo de caja libre.