Última actualización:Regulación del margen máximo

Recientemente SEBI, el regulador del mercado, salió con una circular en el margen del pico. Los intercambios también habían publicado preguntas frecuentes sobre el mismo. Establece que solo el 80% del monto de la venta (entrega) estará disponible para invertir de inmediato. El saldo del 20% estará disponible solo el siguiente día de negociación.

Si bien la cantidad del 20% no será visible en Groww Balance el día T, lo mismo se agregará al saldo de Groww en la próxima sesión de negociación.

¿Por qué?

SEBI introdujo informes de margen máximo a partir del 1 de diciembre, 2020. Esto se hace para evitar que los corredores otorguen un apalancamiento excesivo que el requisito de margen mínimo.

Los corredores como Groww deberían tener suficiente margen antes de que los clientes realicen una orden de compra. A este respecto, solo pueden proporcionar el 80% de los ingresos de la venta para seguir invirtiendo el mismo día. Y el 20% del valor del pedido se requiere como margen.

Antes de esta nueva regulación, los corredores pudieron dar un margen muy alto a los inversores. Esto a menudo terminaba en que los corredores recolectaran márgenes mucho menores que el mínimo, lo que nos coloca, el corredor, en riesgo.

Ahora, SEBI quería que este sistema fuera estable y menos riesgoso. Sin embargo, condujo a algunas consecuencias no deseadas de que solo obtendrá el 80% de los ingresos de la venta el mismo día de la venta.

¿Dónde está el 20% de dinero?

Para hacerlo más fácil y transparente, hemos añadido una sección "Importe de venta de entrega al 20% bloqueado" en Transacciones de saldo de crecimiento. Esto mostrará el 20% restante del monto de la venta. Y se agregará a "Disponible para invertir" el siguiente día de negociación.

Por ejemplo:

Vendes una acción por 100 rupias.

Se agregarán 80 rupias a "Disponible para invertir" de inmediato.

Las 20 rupias restantes estarán visibles en la sección "Importe de venta de entrega de 20% bloqueado" el mismo día.

Antes de la próxima sesión de negociación, estas 20 rupias se añadirán a "Disponible para invertir".

¿Cómo impacta a los inversores?

Intradía

Para apalancamiento intradía, SEBI quiere que todos los corredores tomen el margen Var + ELM. Si es un inversor de Groww, no necesita preocuparse porque ya usamos Var + margen ELM.

El apalancamiento máximo intradiario estará restringido y seguirá reduciéndose hasta el 1 de septiembre. 2021. SEBI implementará este cambio en 4 fases para garantizar que todos los corredores pasen gradualmente al mismo modelo.

Así es como se restringirá el margen por fases:

• 1 de diciembre - 28 de febrero:
  25% del margen mínimo del 20% requerido sobre el valor de negociación (VaR + ELM) para acciones en el segmento de efectivo o SPAN + Exposición en el segmento de derivados.
• 1 de marzo - 31 de mayo:
  50% del margen mínimo del 20% requerido sobre el valor de negociación para acciones en el segmento de efectivo o SPAN + Exposición en el segmento de derivados.
• 1 de junio - 31 de agosto:
  75% del margen mínimo del 20% requerido sobre el valor de negociación para acciones en el segmento de efectivo o SPAN + Exposición en el segmento de derivados.
• 1 de septiembre en adelante:
  100% del margen mínimo del 20% requerido sobre el valor de negociación para acciones en el segmento de efectivo o SPAN + Exposición en el segmento de derivados.

Órdenes de venta de entrega

80% del monto de venta:Disponible para invertir de inmediato.

Resto del 20% del monto de la venta:Disponible para invertir el siguiente día de negociación.

Entendamos con un ejemplo

Compra el mismo día de las acciones vendidas

Avanzando, Groww cargará las acciones vendidas desde una cuenta Demat y las entregará a la Clearing Corporation. Este proceso se denomina Pago anticipado (EPI) de valores. Esto ayuda a cubrir su requisito de margen y evitar cualquier sanción debido al déficit de margen según la nueva regulación.

Digamos, vende 10 acciones de su cuenta Demat con el valor actual de 100 rupias / acción.

Lea también:¿Qué es la cuenta Demat?

Ejemplo 1:

Más temprano , obtendrías Rs.1, 000 inmediatamente para recomprar las existencias vendidas fácilmente. Pero, si compró 8 acciones el mismo día, Groww haría EPI de las 2 acciones restantes.

Ahora , obtendrá el 80% (Rs.800) inmediatamente. Si reinvierte las 800 rupias en la misma acción, Podrás recomprar 8 acciones, pero Groww hará el EPI de las 10 acciones que vendió.

Ejemplo 2: Si vende acciones Rs 1, 000 en una orden de entrega, entonces de acuerdo con esta nueva regla, Se retienen 200 rupias, Solo Rs 800 estarán disponibles para invertir el mismo día. Ahora, si recompra la misma cantidad de acciones el mismo día, sus 200 rupias (20%) se liberan porque se convierte en una operación intradía.

Nota:Se aplicarán cargos por DP a todas las órdenes de venta de Demat (por ISIN por día de negociación).

Para referencias:

• https://www1.nseindia.com/products/content/equities/equities/equities.htm

Para la lista de ASM y GSM:consulte el enlace a continuación.

• https://www1.nseindia.com/invest/content/equities_surv_actions.htm