La OPI de Ujjivan Small Finance Bank (abierta hasta el 4 de diciembre)

Subsidiaria de Ujjivan Financial Services, La oferta pública inicial de Ujjivan Small Finance Banks ya está abierta para suscripción, con el cierre de la emisión el 4 de diciembre. En el año fiscal 2019-20, esta es la duodécima empresa que lanza una OPI de placa base. En este blog, Cubriré los aspectos importantes de esta OPI que lo ayudarán a realizar una llamada, sigue leyendo!

Detalles de la emisión y tamaño del lote

El libro que ejecuta los gerentes de plomo (BRLM) para este número es Kotak Mahindra Capital Company, JM Financial, y valores IIFL. Las acciones se ofrecen para cotizar en BSE y NSE.

La OPI ya ha tenido una fuerte demanda desde la mañana, y el banco prevé que se genere un corpus de 750 millones de rupias a través de la emisión. La banda de precios establecida es de 36 a 37 rupias por acción. El corpus se utilizará para ampliar su base de capital de nivel 1 y cubrir los gastos correspondientes.

Problema abierto 2 de diciembre-4 de diciembre Precio de emisión 36-37 rupias Numero de veces compartido 20.83 millones de rupias Número de acciones antes de la OPI 144 Cr Número de acciones después de la OPI 171,5 Cr Reservas si las hay Compradores institucionales calificados:75%

Individuos de alta red:15%

Inversores minoristas:10% Promotor UFSL

Los inversores pueden solicitar un mínimo de 400 acciones y en múltiplos de ahora en adelante. Para el segmento minorista, la aplicación mínima en la banda superior de precios (1 lote) es de 14 rupias, 800. Lotes máximos que pueden solicitar los inversores minoristas es 13. La banda de precio superior para 13 lotes es 1 rupias, 92, 400, que es la cantidad máxima de aplicación. Los inversores minoristas pueden aprovechar el precio máximo de suscripción hasta Rs 2 Lakh. Mediante su colocación pre-ipo de 71, 428, 570 acciones, el banco ya ha logrado recaudar 250 millones de rupias. Adicionalmente, para accionistas elegibles, Se reservan acciones por valor de 75 millones de rupias que se otorgarán con un descuento de 2 rupias por acción.

Detalles de la compañía

Primero entendamos la empresa matriz, UFSL. UFSL inició sus operaciones como NBFC en 2005 para brindar servicios financieros a grupos de bajos ingresos en áreas no bancarizadas. UFSL recibió el permiso principal de RBI para establecer un pequeño banco financiero el 11 de noviembre de 2016, puesto que Ujjivan Small Finance Bank Limited se incorporó como una subsidiaria de propiedad total.

El banco inició sus operaciones el 1 de febrero de 2017, después de que UFSL transfirió su negocio de préstamos y financiamiento al banco. Al obtener la licencia de banca de pequeñas finanzas de RBI, Ujjivan Small Finance Bank estaba sujeto a algunas condiciones obligatorias.

Según esta licencia, tenían el mandato de tener al menos el 25% de sus sucursales bancarias en el área rural o no bancarizada y el 50% del préstamo sancionado tenía que ser inferior a Rs 25 Lakhs. Significado, a pesar de ser un banco con fines de lucro, tenían que ser socialmente conscientes.

Actualmente, el banco atiende a más de 49 clientes de Lakh de 24 estados y territorios de la unión y, según el informe CRISIL, tenía la cartera más diversificada. El prestamista registró ganancias de 199 millones de rupias, con un margen de interés del 10,9%. Al 30 de septiembre, 2019, su libro de préstamos muestra Rs 12, 864 Cr y la base del depósito es Rs 10, 130 Cr.

Actualmente, el banco ofrece cuenta de ahorros, cuentas corrientes y cuentas de depósito de diversa índole. El banco también ofrece tarjetas de débito y cajeros automáticos, Centro de inscripción de Aadhaar, distribución de productos de seguros a terceros, etc.

Al 30 de septiembre, 2019, atendió a 4,94 millones de clientes, a través de sus 552 sucursales bancarias, de los cuales 141 estaban en áreas no bancarizadas. También operaban cuatro centros de activos. A septiembre de 2019, Se registra que el pequeño banco financiero de Ujjivan tiene una red de 441 cajeros automáticos con 18 ACR incluidos, así como dos unidades bancarias telefónicas las 24 horas con sede en Pune y Bangalore. junto con una aplicación de banca móvil.

Retos enfrentados y modelo de negocio

Como todos los bancos de microfinanzas con fines de lucro, hay problemas asociados con los impagos de préstamos. Dado que los pobres de las zonas rurales no tienen tarjetas de crédito, estimar su solvencia es un desafío. Para mitigar esto, el banco recurre a préstamos a grupos en lugar de préstamos personales. Esto asegura cierta responsabilidad en el reembolso del préstamo. Sin embargo, los préstamos aún no están garantizados, lo que significa que no tienen garantía y, por lo tanto, si el banco tiene el desafío de reunir capital cuando el grupo prestamista incumple.

Sin embargo, el banco ha ideado estrategias para salvaguardar sus intereses de las siguientes formas:-

Préstamos para billetes pequeños:el banco emite préstamos del tamaño de los billetes que suelen oscilar entre 2000 y 6000 rupias con un mandato de hasta dos años. Si bien también ofrecen préstamos para vehículos y vivienda, alrededor del 82% de sus préstamos pertenecen a la categoría de micropréstamos. Los tamaños de boleto pequeños aseguran que el banco pueda recuperar el daño debido a los incumplimientos.

Tasas de interés altas en lugar de ninguna garantía: Dado que los préstamos ofrecidos no tienen garantía, ofrecen altas tasas de interés en el rango de 20-24% para protegerse contra pérdidas. Estos siguen siendo razonables en comparación con los préstamos informales que cobran intereses exorbitantes.

Préstamos para mujeres emprendedoras:Honrando la causa social en su núcleo y protegiendo sus propios intereses con fines de lucro, Ujjivan ofrece la mayoría de sus préstamos a mujeres emprendedoras. Históricamente, Las mujeres prestatarias han mostrado más integridad y sinceridad en los reembolsos de préstamos y pueden considerarse un seguro

A medida que UFSL se transformó en Ujjivan Small Finance Bank, también pudieron aceptar depósitos. Más perspectivas de ganancias de los depósitos llevaron a una disminución en la tasa de interés a la que tomó prestado el Ujjivan Small Finance Bank. Sin embargo, el cambio a un instituto de captación de depósitos significó la apertura de más sucursales en áreas no bancarizadas, gastos en personal y operaciones que fueron grandes inversiones, eso tomaría un tiempo para dar sus frutos. A este respecto, A Ujjivan le está yendo bien con una relación costo-ingreso decreciente del 64% en junio de 2019, en comparación con el 95% en 2017. La gran cantidad de población no bancarizada que queda para atender, trae más oportunidades para el banco pequeño.

Fortalezas

USFB posee las siguientes fortalezas que lo diferencian de sus pares. El banco está preparado para aumentar su base de usuarios minoristas aprovechando estas fortalezas.

-Sólida comprensión de cómo atender a los grupos demográficos económicamente desatendidos en India junto con una alta centralidad en el consumidor

-Amplia difusión con presencia en 24 estados y territorios de la unión.

-Operaciones impulsadas por la tecnología y disponibilidad de servicios bancarios digitales.

-Dispone de un marco de gestión de riesgos sólido

-Cuenta con un liderazgo eficiente y experimentado enfocado en el bienestar de los grupos de interés internos y externos.

-Rendimiento financiero consistentemente sólido.

Estrategias

USFB planea emplear las siguientes estrategias para diferenciarse y

• Aprovechará el análisis de datos y la tecnología para expandir las operaciones y mejorar la eficiencia del proceso.
• Preparado para aumentar la base de clientes y mejorar la franquicia de responsabilidad
• Tiene como objetivo fomentar y fomentar un comportamiento responsable entre las poblaciones no bancarizadas.
• Buscando abrir múltiples fuentes de ingresos.

Aquí hay algunas cifras de crecimiento.

Adelantos Brutos12, 863,64 crore al 30 de septiembre, 2019 (pasado de Rs 3383,98 Cr el 31 de marzo de 2017 a Rs 11, 048.59 Cr al 31 de marzo de 2019) DepósitosRs 10, 129. 85 crore al 30 de septiembre, 2019 (crecido a partir de Rs 206.4 Cr el 31 de marzo, 2017 a Rs 7379.44 crore al 31 de marzo, 2019) NPA netos a avances netos 0,33 por ciento NPA brutos a avances brutos 0,85 por ciento Clasificaciones A +; estable por CARE Ratings

Los certificados de depósitos han sido calificados como A1 + por CRISIL.

Fuente:Empresa RHP, CRISIL

Conclusión

Si está buscando comprar esta OPI, no olvide echar un vistazo a los estados financieros del banco Ujjivan Small Finance, así como a la comparación entre pares. Puede consultar el mismo en el RHP (prospecto de arenque rojo) de la empresa que está disponible gratuitamente en Internet. Sin embargo, el banco tiene un historial operativo limitado como un banco financiero pequeño y aún está creciendo en operación, por lo que el rendimiento pasado puede no ser indicativo de las perspectivas de crecimiento futuro. Por favor, actúe con la debida diligencia al invertir en una ipo y responda una llamada solo cuando esté completamente satisfecho con los sólidos fundamentos y el potencial de crecimiento de la empresa.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww