¿Es legal el uso de información privilegiada en la India?

El uso de información privilegiada es una práctica injusta e ilegal en el mercado de valores, donde otros inversores se encuentran en una gran desventaja debido a la falta de información privilegiada importante no pública sobre una empresa.

Esto significa que alguien con conocimiento interno puede ganar fácilmente mucho dinero mientras que el otro no puede, lo que hace que todo el comercio sea injusto.

¿Qué es el uso de información privilegiada?

En India, El Securities and Exchange Board of India (SEBI) desaconseja el uso de información privilegiada para promover el comercio justo en el mercado de valores en beneficio del inversor común.

¿Qué es el uso de información privilegiada en Sebi?

El uso de información privilegiada es una negligencia en la negociación de valores de empresas que cotizan en bolsa (como bonos, acciones u opciones sobre acciones) en el mercado. realizadas por personas físicas que en virtud de su trabajo tengan acceso a información no pública sobre la empresa.

Esta información no pública puede ser crucial para tomar decisiones de inversión en los valores de la empresa.

En lenguaje sencillo, uso de información privilegiada significa que un individuo compra o vende una acción basándose en información que no está disponible para el público en general.

Esta persona puede ser un funcionario corporativo, de la junta directiva, empleado o alguien que haya recibido la información no pública de la empresa.

Sebi cambio reciente en las reglas de uso de información privilegiada

El 18 de enero 2019, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha decidido mantener a los promotores de la empresa, independientemente de su condición accionarial, responsable de la violación de las normas de uso de información privilegiada si poseen información sensible al precio no publicada (UPSI) con respecto a la empresa sin ningún propósito legítimo .

En el comunicado de prensa, SEBI ha especificado “que el término propósito legítimo incluirá el intercambio de la información sensible al precio no publicada (UPSI) en el curso normal del negocio por parte de una persona con información privilegiada con socios, colaboradores, prestamistas, clientes, proveedores, banqueros mercantes, asesores legales, auditores, profesionales de la insolvencia u otros asesores o consultores, siempre que dicho intercambio no se haya llevado a cabo para evadir o eludir las prohibiciones de estas regulaciones ".

Esta enmienda se introduce en " Prohibición de tráfico de información privilegiada ”.

Ejemplos de uso indebido de información privilegiada en la India

Permítanme explicarles el significado del uso de información privilegiada a través de 3 escenarios diferentes:

1. Un abogado que representa al director ejecutivo de una empresa se enteró en una reunión confidencial de que el director general será acusado de fraude contable al día siguiente.

El abogado vende inmediatamente 1, 000 acciones de la empresa porque sabe que el precio de las acciones va a bajar mucho con la noticia de la acusación del CEO.

2. Digamos que mi mejor amigo trabaja en el departamento de marketing de una empresa de automóviles en la India.

Mientras hablaba con él en julio de 2014, me contó que el nuevo modelo de automóvil de la empresa se lanzará el próximo mes, y será un éxito seguro en el mercado indio.

Ahora, Miré los precios de las acciones que han estado infravaloradas durante mucho tiempo, pero aún así decidí comprar 1000 acciones cuando los precios rondan las 430 rupias por acción.

Entonces, invirtiendo una cantidad total de Rs 430 * 1000 =Rs 4, 30, 000

La empresa de automóviles de India lanzó el nuevo modelo de automóvil unos días después de que compré las acciones.

Esta fecha exacta era conocida solo por los conocedores y algunas compañías de publicidad asociadas con esta nueva marca de un producto de TATA Motors.

El coche que se lanzó al mercado fue realmente maravilloso y fue un éxito en su segmento en el mercado indio.

¿Y el resultado?

Los precios de las acciones se dispararon en las próximas dos semanas.

Los vendo 20 días después Rs 520 por acción por Rs 5, 20, 000 aproximadamente.

Mi beneficio en 20 días fue de 90 rupias. 000.

Pero eso es ilegal y es abuso de información privilegiada.

3. Un empleado que trabaja en un gobierno es consciente de que se van a aprobar nuevas leyes y reglamentos que beneficiarán significativamente a las empresas inmobiliarias.

Entonces, el empleado del gobierno compra en secreto acciones de las empresas inmobiliarias y luego impulsa la implementación de la regulación lo más rápido posible. Estos son algunos de los tipos de uso indebido de información privilegiada en la India.

¿Por qué el uso de información privilegiada es ilegal?

En la mayoría de los países, Algunos tipos de comercio basados ​​en información privilegiada se ilegalizan al establecer reglas para prohibir o criminalizar el comercio de información privilegiada.

La razón es:

1. Desleal para otros inversores

El uso de información privilegiada se considera injusto para otros inversores en el mercado de valores, que no tienen acceso a la información.

El inversionista con información no pública podría potencialmente obtener ganancias mucho mayores del mercado de valores de las que un inversionista típico no podría obtener.

2. Términos moralmente incorrectos y no éticos

Es una forma moralmente incorrecta y poco ética de negociar en el mercado de valores. Todos los inversores deben tener las mismas oportunidades para comerciar con la misma información sobre la empresa.

3. Obstaculiza la confianza de las personas

El uso de información privilegiada en cualquier mercado reduce la confianza de las personas en el proceso de negociación.

Déjame preguntarte, ¿Jugarías o querrías jugar a un juego que está amañado?

Si las personas que invierten en acciones no piensan que el mercado es justo, tendrían menos probabilidades de entrar en operaciones y esto dañaría gravemente las condiciones del mercado.

Negociación de acciones por parte de personas con información privilegiada específicas de cualquier empresa, como sus empleados, está comúnmente permitido siempre que no se base en información material que no sea de dominio público.

Muchas jurisdicciones de todo el mundo exigen que se informe sobre dichas transacciones para que las transacciones puedan ser monitoreadas. Estas son las razones por las que el uso de información privilegiada es ilegal.

Historia de la vida real sobre el uso de información privilegiada

1. La historia de Rajat Gupta

Sr. Rajat Gupta, ex miembro del consejo de administración de Goldman Sachs, ha estado en las noticias por un tiempo últimamente y fue condenado por cargos de uso de información privilegiada en 2012.

Sus cargos fueron de filtrar información de reuniones de la sala de juntas sobre Goldman al Sr. Raj Rajaratnam, el fundador de Galleon Group y un inversor de fondos de cobertura, que negoció con la información.

La información incluso incluía sobre los rescates de $ 5 mil millones de Warren Buffet en el punto álgido de la crisis y llevó al Sr. Raj Rajaratnam, para protegerse contra las fluctuaciones en el precio de las acciones.

Aunque no se creía que el Sr. Rajat Gupta hubiera obtenido ninguna ganancia financiera real, según sus abogados, y que los dos amigos estaban discutiendo el trato en su posición como inversores.

Pero, obviamente, el momento en que se produjo y el hecho de que la revelación tuvo lugar antes del anuncio público conduce a su condena como culpable de tráfico de información privilegiada.

2. El director histórico de Acclaim Industries

Regulador de los mercados indios, SEBI ha impuesto una multa de 42 rupias lakh a un director de Acclaim Industries por violar las regulaciones sobre el uso de información privilegiada.

Según SEBI, El Sr. Abhishek Mehta era director gerente y promotor de la firma en el momento de la infracción.

SEBI dijo que realizó una investigación de enero a diciembre de 2012 con respecto al cambio en la participación accionaria de Abhishek Mehta después de que el directorio de la compañía aprobó la propuesta de fusión de la empresa con Database Software Technology Pvt Ltd (DSTPL) en enero de 2012.

Durante la investigación, SEBI observó que en febrero de 2012, el directorio de Acclaim Industries decidió no fusionar la empresa con DSTPL.

Sin embargo, la decisión no fue revelada a la bolsa de valores de la India.

El Sr. Abhishek Mehta violó las normas de uso de información privilegiada al vender acciones y reducir su participación en Acclaim Industries, cuando esté en posesión de información sensible al precio no publicada, SEBI dijo en una orden fechada el 25 de enero y por lo tanto le impuso una multa.

La línea de fondo

Si usted o alguien es conocido por usted, ha realizado este tipo de operaciones en el mercado de valores, es decir, abuso de información privilegiada, esta es una situación muy grave y requiere asistencia legal.

Una persona involucrada en el tráfico de información privilegiada podría enfrentarse a multas considerables e incluso a penas de prisión federal según la ley india.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.