Cómo elegir acciones ganadoras de un centavo

Acciones de centavo, Como el nombre sugiere, son acciones de aquellas empresas que cotizan con un precio de acción bajo, a menudo por menos de $ 1. Dado un precio de acción tan bajo, hay un atractivo comprensible para los inversores minoristas que sueñan con comprar acciones de 10 centavos y verlas subir a diez o más veces esa suma.

Pero antes de incursionar en acciones de centavo, Un inversor debe tener en cuenta varios factores clave que afectan la forma en que se negocian estas acciones y tener un conocimiento sólido de los riesgos inherentes que siguen.

Conclusiones clave

• Acciones de centavo, o valores que normalmente se negocian por menos de $ 1, son atractivos para los inversores que los ven como una forma de ganar dinero fácilmente, pero existen muchos riesgos que a menudo se pasan por alto.
• Algunas acciones de centavo son buenas acciones que se han devaluado por una variedad de razones y tienen el potencial de recuperarse. mientras que otros tienen pocas posibilidades de recuperación y podrían ser un pozo de dinero.
• El precio de la acción no siempre habla de la calidad de la empresa, por lo que los inversores deben considerar la cantidad de acciones disponibles, compartir liquidez, y el riesgo de dilución si hay demasiadas acciones en circulación.

Precio y valoración de acciones

Uno de los mayores errores que cometen los inversores minoristas es que consideran que las acciones de un centavo son asequibles. Existe la sensación de que uno está obteniendo un mejor rendimiento por su inversión cuando compra miles de acciones en lugar de un par de una empresa con un precio de acción más alto.

A primera vista, este pensamiento parece racional porque después de todo, un $ 1, 000 de inversión en la Compañía A que cotiza a $ 0.10 le permite al inversionista comprar 10, 000 acciones, en lugar de 10 acciones de una Compañía B que cotiza a $ 100. Un dato clave que a menudo se pasa por alto es el número de acciones en circulación.

Supongamos que la Compañía A y la Compañía B comparten fundamentos idénticos con la excepción del número de acciones en circulación. Para simplificar, Supongamos también que ambas empresas tienen una capitalización de mercado de $ 100 millones.

Cuando el precio de la acción es el único factor que se tiene en cuenta, un inversor minorista podría pensar que la calidad de la empresa que cotiza a $ 100 es mucho mayor que la de una empresa que cotiza a $ 0,10. Como hemos visto en el ejemplo, este puede no ser siempre el caso, ya que son idénticos, por lo que es importante considerar el número de acciones disponibles.

Cuidado con la dilución

Otro factor a tener en cuenta al negociar con acciones de un centavo es la dilución. El número de acciones en circulación a menudo puede dispararse fuera de control mediante el uso de herramientas como las opciones sobre acciones para empleados, emisión de acciones con el fin de obtener capital y fraccionamiento de acciones. Si una empresa emite acciones para reunir capital, que deben hacer muchas pequeñas empresas, entonces, a menudo, puede diluir el porcentaje de propiedad que tienen otros inversores.

Por ejemplo, si la Compañía A emitió 110 adicionales, 000, 000 acciones en un esfuerzo por reunir capital, entonces es natural que el precio de la acción disminuya a $ 0.09 ($ 0.09 mantiene la capitalización de mercado estable en $ 100 millones). En este caso, el negocio subyacente no ha cambiado. Pero la cantidad de acciones tiene, provocando una caída del precio de la acción.

Al negociar acciones de un centavo, Es importante encontrar una empresa que tenga un fuerte dominio de su estructura de acciones porque la dilución constante erosiona el valor de las acciones en poder de los propietarios existentes.

Cómo identificar a un posible ganador

La mayoría de las empresas que negocian con precios de acciones por debajo de un dólar tienen capitalizaciones de mercado relativamente pequeñas, pero como se muestra arriba, este no siempre tiene que ser el caso. Cuando se trata de invertir, es importante considerar la solidez de los fundamentos de la empresa.

¿El equipo de gestión depende de la emisión de nuevas acciones para obtener capital? ¿Es la empresa rentable o podrá obtener beneficios en función de su estructura empresarial actual? ¿Puede la empresa competir en su sector? Para aquellos que estén dispuestos a hacer sus deberes, Definitivamente hay gemas que se pueden encontrar que cumplen con estos criterios.

Como puede ver en el gráfico de GGP, Inc. (GGP), El precio de las acciones de la empresa se redujo al rango de las acciones de un centavo durante la crisis financiera de 2008. Para aquellos que no siguen a la empresa, Propiedad de GGP, administrado, inmuebles arrendados y remodelados, como centros comerciales regionales, hasta que fue adquirida por Brookfield Property Partners en 2018. Los inversores que vigilaron la estructura de acciones, Los fundamentos subyacentes y la competencia podrían haber identificado a GGP como un candidato principal y beneficiarse de un tremendo aumento en los años siguientes.

Otro factor clave a considerar es que ciertos sectores son más comunes para encontrar acciones que coticen por debajo de un dólar. Por ejemplo, el sector de los metales y la minería es conocido por la cantidad de empresas que comercian con centavos.

Dada la dependencia de la emisión de nuevas acciones para obtener capital para financiar operaciones, aumento de la competencia, y planes de incentivos agresivos, Es particularmente importante que los inversores presten atención a los factores mencionados anteriormente para tener éxito. Para aquellos que estén dispuestos a hacer sus deberes, podrá identificar a los ganadores.

La línea de fondo

Cuando la mayoría de los comerciantes minoristas miran una acción de un centavo, a menudo ignoran los fundamentos subyacentes, como el número de acciones en circulación. Como es el caso de todas las inversiones, es importante examinar los fundamentos subyacentes de una empresa y superponer esta información con detalles, como qué tan mal se están diluyendo las acciones mediante el uso de divisiones de acciones, opciones sobre acciones y emisión de nuevas acciones para obtener capital.

La dilución de acciones perjudica a los accionistas existentes y es particularmente común con las acciones de centavo. Vigilar la estructura de las acciones y otros factores fundamentales mencionados anteriormente ayudará a los inversores a encontrar ganadores.