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Estamos llegando a los mejores seis meses de mercado del año

DR. Barton, Jr.

Habla de Jekyll y Hyde. Ahora que salimos de octubre a salvo, el mercado "Mr. Hyde" con toda la volatilidad está llegando a su fin.

El clima se está enfriando pero el mercado debería ser más agradable y más rentable.

Echemos un vistazo a este gráfico "conmovedor" ...

El indicador "Halloween" no da miedo

Por toda la disponibilidad constante de duro, datos empiricos, los comerciantes pueden ser muy supersticiosos. No faltan los dichos de Wall Street, bromuros, etcétera.

Elija "Vender en mayo y vete" (y si eres británico, agregue "Regrese el día de St. Leger" para la carrera de caballos de St. Leger Stakes a mediados de septiembre). También pueden cambiarlo para "volver en Halloween, "porque esta tendencia estacional obras :Hacia finales de octubre, disminuye la volatilidad a la baja, y aguarda una mayor abundancia de oportunidades de beneficios a largo plazo.

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Los comerciantes antiguos llaman a esta tendencia estacional el "indicador de Halloween, "aunque algunas personas llaman a este indicador el" mejor seis meses ". Y si miras a tu alrededor, encontrará a algún experto idiota diciendo que no funciona. Estoy aquí para decirte que están muy equivocados. Este es un viejo adagio que realmente funciona. ¡Y lo ha hecho durante siglos! Te lo mostraré en un minuto.

Ciertamente, hay datos muy convincentes para los mercados de EE. UU., volviendo a la posguerra, que muestra que este patrón de estacionalidad es muy consistente. La gente de "Gráfico del día" produjo este gráfico que muestra las ganancias obtenidas en los mejores seis meses (noviembre a abril) en comparación con las obtenidas de mayo a octubre:

La línea gris muy clara que es más alta en el gráfico representa los retornos totales del S&P 500 desde 1950. La línea azul oscuro debajo muestra los retornos realizados solo en el período de tiempo de noviembre a abril. Esta estacionalidad no funciona todas las veces. Pero más de 68 ciclos, ha demostrado ser extremadamente robusto.

Para ver cuán robusto, hoy quiero profundizar en uno de los primeros artículos académicos que validó este fenómeno, y luego, en un artículo futuro, Profundizaré aún más.

GRANDE, BENEFICIOS RÁPIDOS: Esta selección pagó el 100% en siete días, luego 205% al ​​día siguiente, y 410% para la próxima semana. Tienes que ver como se hace ...

Bouman y Jacobsen publicaron un artículo en 2001 en American Economic Review mostrando que el período de noviembre a abril superó al período de mayo a octubre en una cantidad estadísticamente significativa. Aquí está su conclusión:

"Asombrosamente, encontramos que esta sabiduría heredada es cierta en 36 de los 37 mercados desarrollados y emergentes estudiados en nuestra muestra. El efecto 'Vender en mayo' tiende a ser particularmente fuerte en los países europeos y es robusto a lo largo del tiempo. Muestra de evidencia, por ejemplo, muestra que en el Reino Unido el efecto ha sido notable desde 1694 . "

¡Un efecto estacional con vigencia que se remonta al siglo XVII! Eso es muy bonito. El siguiente gráfico muestra lo sorprendente que es el rendimiento superior en los países desarrollados:

Y este muestra resultados igualmente impresionantes en los mercados emergentes:

Así que, a medida que avanzamos hacia los "seis mejores meses" más fuertes de la temporada, "buscaremos otro, indicaciones a mucho más corto plazo de la salud del mercado. Pero con Halloween y los seis peores meses atrás, los mercados no se ven muy atemorizantes en este momento.

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