Efecto Hamptons

¿Qué es el efecto Hamptons?

El efecto Hamptons se refiere a una caída en las operaciones que se produce justo antes del fin de semana del Día del Trabajo, seguida de un mayor volumen de operaciones a medida que los comerciantes e inversores regresan del fin de semana largo. El término hace referencia a la idea de que muchos de los grandes comerciantes de Wall Street pasan los últimos días del verano en los Hamptons, un destino de verano tradicional para la élite de la ciudad de Nueva York.

El aumento del volumen de operaciones del efecto Hamptons puede ser positivo si toma la forma de un repunte a medida que los administradores de cartera realizan operaciones para consolidar los rendimientos generales hacia el final del año. Alternativamente, el efecto puede ser negativo si los administradores de cartera deciden tomar ganancias en lugar de abrir o aumentar sus posiciones. El efecto Hamptons es un efecto de calendario basado en una combinación de análisis estadístico y evidencia anecdótica.

Conclusiones clave

• El efecto Hamptons se refiere a una caída en las operaciones que se produce justo antes del fin de semana del Día del Trabajo, seguida de un mayor volumen de operaciones a medida que los comerciantes e inversores regresan del fin de semana largo.
• Los Hamptons es un destino tradicional de verano para los comerciantes adinerados de la ciudad de Nueva York.
• El aumento del volumen de operaciones del efecto Hamptons puede ser positivo si toma la forma de un repunte a medida que los administradores de cartera realizan operaciones para consolidar los rendimientos generales hacia el final del año.
• Es un efecto de calendario basado en una combinación de análisis estadístico y evidencia anecdótica.
• El efecto Hamptons y otras anomalías similares que se pueden interpretar a partir de datos son hallazgos interesantes, pero su valor como estrategia de inversión no es significativo para el inversor medio.

El caso estadístico del efecto Hamptons

El argumento estadístico del efecto Hamptons es más sólido para algunos sectores en comparación con otros. Utilizando una medida de mercado como Standard &Poor's 500, el efecto Hamptons se caracteriza por una volatilidad ligeramente superior con un pequeño efecto positivo según el período utilizado. Sin embargo, Es posible utilizar datos a nivel de sector y crear un caso que muestre que un determinado perfil de acciones se ve favorecido después del fin de semana largo.

Por ejemplo, se puede argumentar que las acciones defensivas, que tienen un desempeño constante similar a la comida y los servicios públicos, se favorecen a medida que se acerca el final del año y, por lo tanto, beneficiarse del efecto Hamptons.

Oportunidades comerciales

Como ocurre con cualquier efecto de mercado, encontrar un patrón y sacar provecho confiable de un patrón son dos cosas diferentes. El análisis de un conjunto de datos casi siempre revelará tendencias y patrones interesantes a medida que cambian los parámetros. El efecto Hamptons ciertamente se puede interpretar a partir de los datos del mercado cuando se realizan ajustes al período y al tipo de acciones. La pregunta para los inversores es si el efecto es lo suficientemente grande como para crear una verdadera ventaja de rendimiento después de las comisiones, impuestos, y se consideran los diferenciales.

Para un inversor individual, la respuesta suele ser negativa para las anomalías del mercado. El efecto Hamptons y otras anomalías similares que se pueden interpretar a partir de datos son hallazgos interesantes, pero su valor como estrategia de inversión no es significativo para el inversor medio. Incluso si un efecto de mercado parece consistente, puede disiparse rápidamente a medida que los comerciantes e inversores institucionales implementan estrategias para aprovechar la oportunidad de arbitraje.