Cuando los memes se encuentran con el riesgo

La historia de éxito de la noche a la mañana ha sido históricamente un sueño constante, como lo indican las repetidas burbujas financieras. Ya sean tulipanes en los Países Bajos o Bitcoin en 2018 y 2021, las personas siempre buscan cambiar su vida asumiendo un riesgo de inversión significativo. El aumento de la popularidad de las acciones de memes como Gamestop no es una sorpresa después de mirar hacia atrás a través de la historia financiera. Estas acciones están plagadas de riesgos y son tremendamente populares en las redes sociales. Si este deseo de riesgo y recompensa está integrado en nuestras vidas, ¿Es necesariamente algo malo apostar todo en negro o "yolo" sus ahorros en el GME más nuevo? Por supuesto, como otras innumerables preguntas, la respuesta puede ser un poco más complicada que evitar riesgos o tirar todo en una inversión a la luna.

Cualquier curso de finanzas básicas le enseñará que el riesgo debe ser igual a la recompensa, y perseguir mayores rendimientos va acompañado de asumir un mayor riesgo. Sin embargo, el aumento del riesgo no es necesariamente negativo, siempre que se gestione y el resultado esperado compense justamente el riesgo asumido. La toma de riesgos que cambia la vida puede producir resultados inmensos si su apuesta vale la pena. como es evidente en la historia de Kiersten Crum, quién:

“En medio de la desesperación financiera… dio un salto de fe y comenzó a invertir durante una de las peores caídas del mercado de valores de la historia. En poco más de un año Crum convirtió una inversión inicial de $ 500 en Carnival Cruise Lines en $ 80, 000 y construyó una poderosa marca personal como la 'Stonk Queen, "Ganando casi 200, 000 seguidores en TikTok ". -CNBC

Este efecto dominó de los eventos que cambian la vida no habría sido posible sin que el apetito inicial de Kiersten por el riesgo excediera, o al menos coincidente, el nivel de riesgo requerido para invertir en una compañía de cruceros en medio de una pandemia global. Lo que para muchos inversores experimentados pudo haber parecido una mala apuesta resultó ser otra acción de memes que alcanzó la fama mundial.

El problema surge cuando los inversores olvidan que el riesgo puede ser un arma de doble filo. El mismo apetito por el riesgo que permitió a Crum amasar una fortuna personal arruinó la fortuna de Bill Hwang. El colapso y las consecuencias de Archegos Capital encapsula el otro lado de la toma de riesgos:¿qué sucede cuando todo estalla? Después de miles de millones perdidos en apalancamiento arriesgado e intercambios, la implosión llegó aún más a las instituciones de crédito y, según Bloomberg:

"Lo peor es que fue un desastre totalmente evitable que fue posible gracias a los prestamistas de Hwang". -Bloomberg

En este caso, el deseo de riesgo impregnado entre todos los involucrados, construyendo un castillo de naipes que finalmente se derrumbó. Credit Suisse soportó la peor parte de las consecuencias; sin embargo, cualquier prestamista que careciera de la adecuada gestión de riesgos en esta situación podría haber sido sorprendido.

En el caso de las acciones de memes, ¿Qué hace que los inversores individuales asuman estas enormes cantidades de riesgo? Para inversiones típicas, esta pregunta es mucho más fácil ya que los compradores buscan lograr su rendimiento estimado. Con las acciones de memes existe el matiz adicional de la dinámica de grupo y el entusiasmo social que pueden llevar los precios de estos activos a niveles previamente incomprensibles. Al estudiar el riesgo en entornos grupales:

“El principal hallazgo que aprendemos de la psicología social es que la conformidad, la obediencia y la percepción social están vinculadas al contexto y la situación, mucho más poderosa que el personaje ". -Riesgo para la seguridad

En otras palabras, Los individuos aparentemente racionales pueden tomar decisiones irracionales en diferentes entornos. Los inversores individuales que normalmente evitan grandes cantidades de riesgo pueden verse influidos para que acepten oportunidades cada vez más volátiles.

El aumento de las existencias de memes ha coincidido con grandes comunidades en línea que discuten estas perspectivas. Si bien la discusión siempre ha prevalecido y la investigación de la equidad existe como una profesión válida, Recibir prejuicios sociales en una dirección alcista o bajista puede nublar el juicio del individuo. A medida que estas comunidades crecen, sus miembros pueden encontrar el problema donde:

"... los factores del efecto espectador y el pensamiento grupal son tan fuertes en grupos grandes que tiene sentido haber evaluado adecuadamente el riesgo o cualquier dependencia de la comunicación del riesgo muy poco confiable". -Riesgo para la seguridad

Este sesgo inconsciente debería ser uno de los primeros en identificarse al analizar las existencias de memes. Un consenso grupal de una "calificación" de compra no es necesariamente algo malo, pero debería ser algo que se reconozca. Cuando los precios de las acciones de estas empresas en apuros se ven reforzados por la explosión de la demanda, todos quieren obtener su parte; saber qué está impulsando el crecimiento puede ayudar a determinar cuándo es el momento adecuado para salir del viaje.

Si bien las presiones sociales pueden empujar a las personas hacia activos más riesgosos, debe haber algún conductor creando esta atmósfera de toma de riesgos. Volver a los activos menos volátiles muestra este entorno como una función de la búsqueda de rentabilidad por el riesgo asumido. Como inversión Las poblaciones de memes también heredan esta característica. Sin embargo, las motivaciones detrás de la búsqueda de estos rendimientos pueden haber cambiado en el inversor individual. Para muchos inversores más jóvenes, afrontar y aceptar este riesgo puede ser:

“Un reflejo del momento económico actual, donde para tanta gente, la movilidad se siente realmente fuera de su alcance ". -Vox

La historia de éxito de la noche a la mañana es un sueño que de hecho se está haciendo realidad para muchas personas con el aumento de las existencias de memes. y aquellos que no pueden ver ninguna salida a su situación actual pueden gravitar hacia estas historias. Después de todo, que no desearía haber tomado las mismas decisiones de inversión que Crum hizo con Carnival, especialmente cuando la pandemia dejó sin trabajo a tantas personas. Cuando el futuro es sombrío estas acciones lunares pueden iluminar un camino a seguir.

Aunque los riesgos han cambiado y estas nuevas acciones de memes parecen estar dominando el mundo de las inversiones, todavía se aplican las viejas reglas. Asumir grandes cantidades de riesgo puede ser una excelente manera de cambiar tu vida de la noche a la mañana. al mismo tiempo que es una excelente manera de perder todo lo que tanto le costó ahorrar. La planificación y el mantenimiento de una selección equilibrada y diversa de inversiones pueden permitir que una cartera asuma riesgos y capee la volatilidad. Esto es especialmente importante cuando se negocia con acciones de memes ya que:

"Una vez que una acción se convierte en un meme ... no solo exhibe un mayor riesgo total, o volatilidad, pero también una mayor correlación con los índices bursátiles estadounidenses y con otras acciones de memes. De hecho, una vez que una acción alcanza el estado de meme, su correlación con otras poblaciones de memes supera el 80%, según nuestras estimaciones ". -Instituto CFA

Este riesgo inherente a las acciones de memes es buscado por inversores individuales y puede gestionarse adecuadamente. A medida que una apuesta alcanza el estado de meme, Comprender los puntos de entrada y salida puede ser la diferencia entre cobrar y hacer explotar otra cuenta.

Por último, Equilibrar el riesgo de las acciones de memes es una cuestión de comprender el apetito personal por el riesgo. Una vez que se comprende ese umbral, reconocer el sesgo de riesgo del grupo y construir una cartera que equilibre adecuadamente ese riesgo permite a los inversores y operadores participar en estas acciones en un método que permite una rentabilidad a más largo plazo. Mantener esa disciplina en los planes comerciales y el equilibrio de la cartera puede permitir la capacidad de mantenerse vivo en el mercado y estar presente para el próximo Gamestop. que puede estar a la vuelta de la esquina.