Inversión de impacto:energía limpia y renovable y su cartera

¿Interesado en invertir en energías renovables? Cuando se trata de inversiones socialmente responsables, Las preocupaciones sobre el cambio climático y el medio ambiente están al frente de la mente de muchos inversores.

Se ha invertido dinero en inversiones en energías limpias y renovables. Según el Foro de Inversión Sostenible y Responsable (SRI), que rastrea inversiones sostenibles, el cambio climático es el principal factor ambiental, social, y la preocupación por la gobernanza (ESG) por los administradores de dinero, con $ 3 billones de los casi $ 12 billones en activos SRI destinados a este tema.

Una encuesta de Bank of America Securities sugiere que los inversores millennials están preocupados por la inversión de impacto, con el 90% nombrándolo como su primer requisito de inversión, frente a menos de la mitad de los baby boomers que dicen que la ESG es importante.

Los millennials no son los únicos. Los principales inversores como Ray Dalio (fundador, presidente, y codirector de inversiones de Bridgewater Associates) y Jeremy Grantham (cofundador de Grantham, Mayonesa, &van Otterloo) han dicho que el cambio climático tendrá un impacto significativo.

En entrevistas separadas, Dalio dijo eso, como mínimo, el cambio climático “va a ser un disruptor costoso, ”Mientras que Grantham sugirió que“ descarbonizar la economía es el movimiento más importante en la industria y la economía desde la Revolución Industrial ”.

Inversión verde:los números

La inversión verde ha existido durante varios años como un segmento de nicho dentro del movimiento más amplio de ISR y ESG. Sobre bases anualizadas de cinco y diez años, Las inversiones en energía renovable se han quedado rezagadas en relación con el índice S&P 500 y el índice MSCI World, pero a corto plazo, hemos visto un rendimiento superior a partir de puntos de referencia sostenibles. Más, según un informe reciente del gigante de las calificaciones de fondos Morningstar, cuando se considera sobre una base ajustada al riesgo, fondos sostenibles "más que valerse por sí mismos". Consulte la tabla 1 para ver un resumen de los datos.

Índice / Benchmark Rentabilidad anualizada de 1 año Rentabilidad anualizada a 3 años Rentabilidad anualizada a 5 años Rentabilidad anualizada a 10 años S&P 500 (SPX) + 25% + 15.2% + 12.2% + 14.3% MSCI World Index + 17.3% + 11.45% + 9% + 9.87% S&P Global Clean Energy Index ($ SPGTCLEN) + 40% + 18.3% + 6.6% -0,69% S&P 500 Energy (IXE) -10,5% -5,6% -4,4% + 2,6% TABLA 1. Solo con fines ilustrativos.

Tenga en cuenta que el S&P 500 ha subido un 12,2% sobre una base anualizada de cinco años y un 14% sobre una base anualizada de 10 años. mientras que MSCI World ha subido un 9% y un 9,87%, respectivamente. El S&P Global Clean Energy Index ($ SPGTCLEN) ganó un 6,6% en cinco años, pero ha bajado un 0,69% en un período de 10 años.

Es importante poner en contexto la perspectiva de rendimiento a largo plazo de las energías renovables. La inversión en energía, incluidas las empresas de combustibles fósiles que cotizan en bolsa, ha tenido un rendimiento inferior tanto al mercado en general como a las energías alternativas. Los mercados de energía se encuentran en una transición estructural a medida que las energías renovables se afianzan más y los inversores se enfrentan a la idea de que la demanda máxima de petróleo puede estar cerca. Los analistas de Deloitte escribieron en su informe de tendencias del sector de petróleo y gas de 2020.

El bajo rendimiento de la energía de combustibles fósiles se evidencia en el Energy Select Sector Index (IXE), que rastrea un índice ponderado por capitalización de mercado de las empresas de energía de EE. UU. en el S&P 500 como un sustituto de la energía basada en el petróleo. IXE ha sido el sector de S&P con peor desempeño desde hace algunos años, ya que el mercado todavía siente las repercusiones de la caída de los precios del petróleo crudo en 2014-2016.

A corto plazo, La energía limpia ha superado a los mercados globales y de EE. UU. en general. El S&P Global Clean Energy Index ganó un 40% en un año y un 18% en tres años. Para comparacion, el rendimiento de un año del S&P 500 fue del 25% y su rendimiento de tres años es del 15%. El índice MSCI World tiene una rentabilidad a un año del 17,7% y una rentabilidad a tres años del 11,5%.

Mejora de la transparencia y los datos ecológicos

Hay un mayor impulso por parte de los accionistas, gobiernos y el público en general para que las empresas actúen en torno al cambio climático. Eso ha llevado a las empresas a publicar más datos medioambientales y a ser más transparentes. lo que facilitará a los gestores de carteras la identificación de empresas abiertas sobre su huella de carbono.

Los nuevos datos podrían abrir posibles oportunidades de inversión más allá de las tradicionales empresas de inversión en energías renovables. Podría alentar a las personas a considerar invertir en empresas que se comprometen a combatir el cambio climático sin preocuparse por el llamado "lavado verde", es decir, empresas que utilizan objetivos medioambientales como herramienta de marketing.

Por ejemplo, BloombergNEF (BNEF) informó en enero de 2020 que las corporaciones compraron una cantidad récord de energía limpia a través de acuerdos de compra de energía en 2019, más del 40% del récord del año anterior, con la mayor parte de eso en los Estados Unidos. El grupo de investigación de energía limpia señaló que las empresas se vieron obligadas a comprar energía renovable debido a la tendencia de los compromisos corporativos globales de sostenibilidad. BNEF dijo en su Perspectiva del mercado de energía corporativa 1S 2020 que alrededor de 19.5 GW de contratos de energía limpia fueron firmados por más de 100 corporaciones en 23 países diferentes en 2019, equivalente a más del 10% de toda la capacidad de energía renovable agregada globalmente el año pasado.

Alfabeto (GOOG) fue el mayor comprador, con Facebook (PENSIÓN COMPLETA), Amazonas (AMZN), y Microsoft (MSFT) los siguientes compradores más grandes a nivel mundial en 2019. “Las carteras de energía limpia de algunos de los compradores corporativos más grandes rivalizan con las de las empresas de servicios públicos más grandes del mundo, "Dijo Kyle Harrison, analista de sostenibilidad en BNEF y autor principal del informe.

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La tecnología de baterías y el mercado de vehículos pueden crecer

La década de 2020 puede ser la década del vehículo eléctrico de batería (BEV), señaló Wood Mackenzie, un grupo analítico que estudia el sector de los recursos naturales. La organización reconoció que la industria aún está en su infancia, ya que los BEV representan el 3% de todas las ventas de vehículos y representaron solo el 0,5% de todos los vehículos en la carretera en 2019.

El escenario del caso base de Wood Mackenzie pronostica que la participación de mercado mundial de BEV aumentará al 14% para fines de la década. frente al 3% en 2019. En el mismo período de tiempo, la proporción de híbridos completos aumentará del 4% al 9%, mientras que se espera que la penetración de vehículos con motor de gasolina caiga a 66% desde 79%.

“Esto tendrá un efecto dominó en muchas otras industrias. Según nuestras proyecciones, La demanda mundial de productos petrolíferos caerá en 1 millón de barriles por día solo por el impacto del crecimiento de BEV, "Dijo Ram Chandrasekaran, analista principal de Wood Mackenzie.

Chandrasekaran predijo que las baterías de automóviles formarán la mayor parte de la demanda mundial de metales para baterías, incluyendo litio y cobalto. “Se espera que la necesidad de infraestructura de carga cree nuevas industrias para instalar y mantener estaciones de carga, " él dijo.

Línea de fondo

El crecimiento de las energías renovables y el interés de diferentes partes interesadas sugiere que la inversión verde pronto podría deshacerse del apodo de “inversión de nicho”. La inversión verde ha recorrido un largo camino, pero como con cualquier otra inversión, debe investigar inversiones particulares para asegurarse de que se ajusten a sus objetivos y objetivos generales de asignación de cartera.

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