No se deje engañar por las ganancias engañosas de la empresa

Muchos inversores miran ganancias de la empresa al evaluar el potencial de una acción. Sin embargo, En los últimos años se ha hecho más evidente que los informes de ganancias pueden ser engañosos. Aquí hay algunas cosas a considerar acerca de por qué no puede basar sus decisiones financieras en las ganancias que reportan las corporaciones.

Manipulación de ganancias

En el mundo empresarial actual, es más evidente que nunca que las ganancias de la empresa pueden manipularse. Cuando una empresa informa una determinada cantidad de ganancias, es porque eso es lo que quieren que usted crea que fueron las ganancias. Sin embargo, Hay muchas formas diferentes de manipular los informes de ganancias. A continuación, se muestran algunas formas en las que una empresa podría intentar manipular su informe de ganancias.

Discrepancias en los informes de ganancias operativas

Originalmente, Las ganancias operativas estaban destinadas a ser una forma uniforme para que las empresas informaran sus ganancias a los inversores. Está destinado a excluir las ganancias y los gastos extraordinarios del resultado final. En teoria, esto parece una forma muy sencilla de informar sus ganancias. Sin embargo, cada analista financiero utiliza diferentes criterios sobre lo que debe excluirse de las ganancias operativas de una empresa. Por lo tanto, tiene una empresa que excluye un tipo de gasto y otra empresa que excluye otro. Por lo tanto, no está comparando realmente manzanas con manzanas cuando mira las ganancias operativas.

Financiamiento fuera de balance

Otro problema con el uso de ganancias para evaluar una empresa es cuando se usa financiamiento fuera de balance. Esto es cuando una empresa logra mantener grandes gastos fuera del balance al clasificarlos como otra cosa. Por ejemplo, en lugar de que una empresa realice una gran inversión de capital, simplemente pueden optar por establecer un contrato de arrendamiento en su lugar. Por lo tanto, en cambio, el activo se mantiene en el balance de la empresa de arrendamiento. La empresa que arrienda el activo solo informa el gasto de alquiler en sus libros. Esto permite que las empresas asuman mayores montos de deuda siempre que hayan superado los ratios establecidos en los estatutos sociales. Si una empresa no quiere reducir sus ganancias, simplemente pueden optar por financiar una compra de sus métodos fuera de balance y evitar cualquier atención. Este fue un problema importante durante el fiasco de Enron. Utilizan una gran cantidad de métodos de financiación fuera de balance para adquirir activos.

Reconocimiento de ingresos acelerado

Con diferentes estrategias contables, las empresas pueden optar por reconocer los ingresos que difieren en puntos. Algunas empresas reconocen ingresos durante un período de tiempo más largo y, por lo tanto, esto puede reducir las ganancias reportadas. Sin embargo, si elige acelerar el período en el que reconoce los ingresos, esto aumentará las ganancias de una empresa. Nada cambió realmente, excepto la forma en que se informaron los ingresos. Esto puede proporcionar un gran aumento en las ganancias reportadas para las empresas que optan por utilizar este método de contabilidad.

Depreciación

La depreciación de activos puede jugar un papel importante en los miembros financieros representados por una empresa. Hay varias formas diferentes de depreciar un activo. Si una empresa opta por asumir la mayor parte de la depreciación al principio, esto puede sesgar los informes de ganancias.